2014年4月13日 星期日

盈科中心終易主李嘉誠父子加速撤離內地

在多年叫賣北京盈科中心之後,“小超人”李澤楷終於要從競爭日趨激烈的北京寫字樓市場抽身而退了。

4月8日,電訊盈科有限公司與子公司盈科大衍地產發展有限公司發布聯合公告,宣布擬將北京盈科中心權益售予買方VinterStarLimited,初步代價9.28億美元(約72.01億港元),並可向上調整約1250萬美元。該筆交易有望於今年8月28日之前完成,目前無法保證出售事項可否完成。若協議條件未能在該日期前達成,盈大地產須向買方支付1億美元終止費。

上述交易完成後,盈大地產除了會保留物業的冠名權及招牌外,在國內基本上再無重要資產。另有相關統計顯示,從去年至今,通過出售內地物業累計已套現超過200億元。

將“不去賺最後一個銅板”視為生意原則的亞洲首富李嘉誠,近年在內地頻密的拋售動作引發外界對於國內房地產市場前景的擔憂。儘管北京盈科中心已叫賣多年,但此時出手還是將李家再一次推向了輿論的風口浪尖。

神秘買方 基匯資本兩購資產


資料顯示,北京盈科中心位於北京市中心,由一座商業及住宅綜合體、兩座辦公室大樓、兩座服務式公寓及一個購物中心組成。

公告稱,盈大地產一直在物色不同的商業及投資機會,正循不同渠道以滿足盈大地產集團的預計資金需求。由於有跡象顯示環球經濟已經靠穩並出現緩慢復甦,盈大地產董事認為,出售事項乃盈大地產集團以合理價錢出售該物業套現的良機,藉以加強盈大地產集團整體的財務狀況。

值得關注的是,此次交易的買方似乎大有來頭,同時與李嘉誠也頗有淵源。

接盤的VinterStarLimited實際是基匯資本旗下基金所投資的一家公司,基匯資本是泰緬華僑吳繼泰昆仲成立的專門投資地產的私募基金公司,前後在亞太不同地區參與總值逾500億元的投資。吳氏家族更在的香港持有上市公司建生國際。

據了解,基匯資本共有19個股東,其中包括美國第四大銀行Wachovia及美資基金Angelo,Gordon&Co.。

此外,有分析人士通過觀察此前該基金的多次投資,推測投行巨頭摩根士丹利也是其大股東之一。而對此說法,基匯資本並未進行過正面否認。

資料顯示,基匯資本是一家總部位於香港的私募房地產基金管理公司。 2005年以來,基匯資本籌集的股本已超過33.87億美元,目前在全球範圍內的管理資產金額已達75億美元,其中包括住宅項目、零售中心、酒店及商業地產。在亞洲,基匯資本管理的資產金額在51億美元左右。

截止至去年年底,基匯資本已完成籌集第4支中國房地產基金--基匯房地產基金IV,募集的股本達10.25億美元。這是基匯資本目前股本最大的一支基金,該基金將目標定位於在大中華區和亞太地區的房地產項目。

去年年底,基匯資本執行合夥人、中國區主管彭慶邦在接受媒體採訪時曾介紹,該公司從2005年開始以一線城市大型​​資產為主,2008年開始進入二三線城市,但目前的投資策略和領域主要還是在一線城市。

事實上,基匯資本在國內投資過多個項目,包括北京三里屯太古里、上海翠湖天地御苑第18號樓整棟物業、珠海華髮新城後期項目、常州五星街道菜市場改造等等。

2013,基匯資本更是動作頻頻,不但從新加坡的國家投資公司--騰飛集團手中收購了上海浦匯大廈,在上海嘉定投資了一個辦公園區;還在9月從李嘉誠手中以約26億元收購廣州西城都薈商業項目。

有趣的是,就在電訊盈科發佈出售北京盈科中心的前一天,4月7日路透基點引消息人士報導稱,少數幾家銀行受邀參加一項至多2.38億美元的三年期融資計劃,支持基匯資本房地產基金II從和記黃埔手中收購廣州西城都薈。

翻查資料,和記黃埔於去年8月29日公告出售廣州西城都薈給離岸公司GCREF Acquisitions 22 Ltd,套現3.9億美元,並將3,100萬美元貸款轉移給買主。

因此有分析人士猜測,此次收購北京盈科中心或是由李嘉誠為其子牽線促成的。

項目低賣 李氏父子撤離內地

對於此次交易,基匯資本顯得頗為滿意。該公司高層在一份新聞稿中指出,在完成北京盈科中心的收購之後,基匯資本將通過積極的資產管理最大化的發揮盈科中心的商機潛能,。

不過對於賣方而言,此次出售北京盈科中心交易作價似乎遜於預期。

據公告,截止至2013年12月31日,該物業估值為66.57億港元,被列為盈大地產集團的投資物業,而此次交易的初步代價較估值僅高出8%。

事實上,去年2月市場上曾一度盛傳盈大地產計劃以80億港元出價,洽購北京盈科中心,較當時估值溢價35%。若以相同溢價計算,北京盈科中心的售價或在90億港元左右。而此次72.01億港元的初步代價相當於打了9折。

不過,有分析人士表示,這個項目賣掉之後,對於盈大地產財務方面有所利好。 “市場上流傳了很多次(盈大)要賣(這個項目),他們以前拿項目的時候價格是很低的,這個價格對於他們來說已經收穫不少了”,分析人士稱。

公告披露,該公司預期,出售事項將為電盈及盈大分別帶來稅前溢利約26.61億港元及26.46億港元。

盈大地產擬將所得款項用於償還一項貸款的全數未償還結餘15億元,餘款用作一般營運資金、償還其他債項。而部分資金則用作日本、泰國及印尼現有項目的資金以及盈大地產集團不久的將來可能進行的其他業務發展及投資(包括亞洲或海外的新發展項目及新投資計劃)用途。

翻閱歷史資料發現,從2008年至今,北京盈科中心曾被多次叫賣,但都不了了之。

2008年,盈大地產首次公告宣布“正在與有意買家商討出售其於北京盈科中心的權益”。當時,預期淨收購價在41.03億港元左右。彼時,新加坡機構投資者PacificStarGroup擬以約5.5億美元收購這一物業,與其同時競爭的還有兩家美資財團。但不料受到國際金融危機的影響,李澤楷未能脫手。

3年之後,港媒在2011年再次關注到這一項目。據彼時的報導,李澤楷叫價40億港元出售北京盈科中心。彼時,包括新鴻基地產在內的多家內地和香港企業對此表示了濃厚興趣,但都未能成行。

去年三度傳出多家財團洽購該項目的消息,其中意向企業包括SOHO中國。當時SOHO中國曾出價8.75億美元(當時約合68億港元)收購,但最終顯然也未完成。

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