2022年2月23日 星期三

2022年銀價可轉勢?大行程有望展開?金銀比率觸及80透露什麼玄機?

重點提醒:歷史上,過去半世紀,只有兩個時期,金銀比率較長時間停留在80以上,分別1990年代初,停留了34個月,第二次是2018至2020年,停留了24個月。

2021年白銀價格以$23.352結束一年交易。由2021年2月1日大升至$30.35計起,向下調整了足足12個月,相信很多銀甲蟲及看好銀價的投資者,都想知調整完結了嗎?

2021年的年結屬於一個「偏弱」的走勢,因為它未能創出比2020年更高的年結($26.412),但是2021年同時創出比2020更高的價位,同時沒有跌低過銀價歷史的重要突破點($21),最低位是$21.41美元,即全年都處於$21美元以上的交易區間。

銀價能否突破,關鍵是今年3月及4月的走勢。從馬田(Martin Armstrong)白銀月度時機佈陣看到,今年2月是一個走勢上的目標,這個「目標」可以是一個相對去年5月的低位或高位,之後新周期開展,如果這個新周期首兩個月都是往下走勢,低迷走勢就有可能繼續,直至下個目標,即2022年9月。去年5月當銀價升至一個相對3月的高點時,筆者一度以為新升勢展開,卻輕視了六七月下滑走勢,沒有及時沽出相關投資工具。希望未來能更加小心!

縱觀過去一年白銀走勢,筆者仍然是傾向樂觀。首先在技術走勢上,細觀銀價的月度、季度、年度棒型圖走勢,都不是長期連續升市後再構成超長上影線的走勢。例如2009-2011年間,銀價經過足足連續9個季度上升,再於第十季度由升轉跌,構成一根長長的上影線。2020年的高位,只是由連升3季構成,2021年高位則是升了2季的高點。年度上,無論2020或2021年,皆看不到如2011年那種年度的超長影線棒型。依圖直觀,筆者看不到目前的銀價是一個長期走勢上的「頂部」。

另外,從金銀比率亦看到一點玄機。執筆時,金銀比率大約處於80位置(1安士黄金與80安士白銀等價),這屬歷史上一個「偏高」位置,回顧過去半世紀,金銀比率有多次由此位向下挫的紀錄,包括1996年、2003年、2008年等,比率下挫後的銀價升幅大約1.53倍至5.8倍之間。以目前銀價在大約$22美元衡量,如果金銀比率向下挫,銀價可能可以升至$33.66至$127.6之間。

當然亦有一種可能,金銀比率升破80後,再往上升,並長期停留80以上。不過,這個機會還是相對較低。歷史上,過去半世紀,只有兩個時期,金銀比率較長時間停留在80以上,分別1990年代初,停留了34個月,第二次是2018至2020年,停留了24個月。兩次相隔時間差不多25年,而金銀比剛剛從這個高位逃離不足3年。短線而言,不排除金銀比率還會上升,銀價還有再跌的可能。但長線而言,從目前的金銀比率看,銀價算是一個相對安全的入貨區。

2021年白銀價格以$23.352結束一年交易。由2021年2月1日大升至$30.35計起,向下調整了足足12個月,相信很多銀甲蟲及看好銀價的投資者,都想知調整完結了嗎?

2021年的年結屬於一個「偏弱」的走勢,因為它未能創出比2020年更高的年結($26.412),但是2021年同時創出比2020更高的價位,同時沒有跌低過銀價歷史的重要突破點($21),最低位是$21.41美元,即全年都處於$21美元以上的交易區間。

銀價能否突破,關鍵是今年3月及4月的走勢。從馬田(Martin Armstrong)白銀月度時機佈陣看到,今年2月是一個走勢上的目標,這個「目標」可以是一個相對去年5月的低位或高位,之後新周期開展,如果這個新周期首兩個月都是往下走勢,低迷走勢就有可能繼續,直至下個目標,即2022年9月。去年5月當銀價升至一個相對3月的高點時,筆者一度以為新升勢展開,卻輕視了六七月下滑走勢,沒有及時沽出相關投資工具。希望未來能更加小心!

縱觀過去一年白銀走勢,筆者仍然是傾向樂觀。首先在技術走勢上,細觀銀價的月度、季度、年度棒型圖走勢,都不是長期連續升市後再構成超長上影線的走勢。例如2009-2011年間,銀價經過足足連續9個季度上升,再於第十季度由升轉跌,構成一根長長的上影線。2020年的高位,只是由連升3季構成,2021年高位則是升了2季的高點。年度上,無論2020或2021年,皆看不到如2011年那種年度的超長影線棒型。依圖直觀,筆者看不到目前的銀價是一個長期走勢上的「頂部」。

另外,從金銀比率亦看到一點玄機。執筆時,金銀比率大約處於80位置(1安士黄金與80安士白銀等價),這屬歷史上一個「偏高」位置,回顧過去半世紀,金銀比率有多次由此位向下挫的紀錄,包括1996年、2003年、2008年等,比率下挫後的銀價升幅大約1.53倍至5.8倍之間。以目前銀價在大約$22美元衡量,如果金銀比率向下挫,銀價可能可以升至$33.66至$127.6之間。

當然亦有一種可能,金銀比率升破80後,再往上升,並長期停留80以上。不過,這個機會還是相對較低。歷史上,過去半世紀,只有兩個時期,金銀比率較長時間停留在80以上,分別1990年代初,停留了34個月,第二次是2018至2020年,停留了24個月。兩次相隔時間差不多25年,而金銀比剛剛從這個高位逃離不足3年。短線而言,不排除金銀比率還會上升,銀價還有再跌的可能。但長線而言,從目前的金銀比率看,銀價算是一個相對安全的入貨區。

 https://www.goldbuginvest.com/silver-invest/2022-silver-price-can-rise/

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