高房價嚴重威脅中國外匯安全

海嘯後的希望

我在以前的文章中多次提到高房價會導致中國外匯損失，但沒有詳細分析過其中的原因。很多人沒有認識到高房價對外彙的長遠影響。高房價已經嚴重威脅到中國的長遠外匯安全。

    高房價導致中國外匯流失的渠道：

1、高房價導致房地產投資瘋狂增長，降低中國企業國際競爭力，進而導致中國貿易順差下降；

     A 、人工費上漲

房價高漲導致房地產投資大幅增加，進而加劇民工荒。同時房價大幅上漲，導致人們基本生活成本上漲。這些加劇全中國人力成本上漲；

B 、資源和能源價格上漲；

大規模的房地產開發導致資源和能源價格大幅上漲。

C 、融資成本上漲；

房地產高利潤吸引大量資金進入，推高社會融資成本，進而導致社會融資成本加大。

D 、企業“不務正業”導致國際競爭力相對下滑；

高房價產生的高利潤，導致其他行業機會成本上漲，進而導致很多行業“不務正業”，把資金、人力、資源大量投資到房地產行業，進而導致這些企業本行投資相對減少，而且導致這些企業創新速度相對減慢，落後於其他國家的對手；

房地產的高速發展，推高人力成本、資源價格、融資成本資金、機會成本增加。最後導致中國企業競爭力下降。進而導致中國貿易順差相對減少。

2、高房價導致中國房地產企業大量對外貸款；

由於高房價導致房地產投資資金需求大量增加，購買貸款和開發貸款需求同時大量增加，進而推高中國社會融資利率。但美元利率卻很低( 因為美國泡沫破滅以後，經濟低迷，通脹率很低）。在國內融資成本高，政府控制對房地產企業貸款的情況下，大量中國房地產企業對外大量貸款和發行債券，估計總計最少幾百億美元。如果加上中國房地產企業在境外上市融資，資金應該上千億美元。貸款利息平均在10% 左右。意思是，中國房地產企業每年需要支付外國百億美元的利息和股份盈利。

中國是世界上外匯儲備最多的國家，但我們的企業卻在大量尋求國外貸款，並支付高額利率。而我們的外匯儲備只能投資別人利息低廉資產或債券。逼迫我們企業對外貸款的主要原因就是因為中國的高房價推動的泡沫經濟所致。

3、高房價導致中國人大量在外國購買房屋，進而導致中國外匯大量流失；

最近，幾年中國人大量外出購買外國房屋，如今，中國人大量在美國、加拿大、英國、新加坡、澳大利益、新西蘭等國家進行購房，導致這些國家房價上漲，每年大概有數百億美元的資金在外國購房。

A、美國國家房地產經紀人協會不久前公佈的數據顯示，去年中國購房者在全美房地產市場的總投入為90 億美元。

B、​​中國人買房子、搶房子已經形成了加拿大一道“亮麗的風景”。一個新樓盤開盤，排隊的10 個人中7 、8 個是中國人。

C、據遠東機構提供的資料顯示，今年1 至2 月，私宅買家中，新加坡人占到81% ，外國人和永久居民佔19% 。在外籍買家中，馬來西亞佔比最高，為27% ，中國占25% ，列第二位。

D、新西蘭房價近來快速上漲，當地一些輿論因此怪罪中國，認為是來自中國的購房者炒高了當地房價；

E、據McGrath  Estate  Agents 稱，悉尼房屋價格上漲的部分原因是受到前所未有的中國買家的推動。該公司總裁John  McGrath 表示，悉尼部分地區有高達80% 的房屋出售給了中國買家。

F、在全球大都市中，倫敦的房價和物價向來以“昂貴”而著稱，但這絲毫不能阻擋中國富裕人群的熱情腳步。在倫敦的金融區——金絲雀碼頭，1/3 的新售房屋被來自中國的買家買走。

G、香港警告房地產泡沫風險，大陸買家促進香港房價上漲；

     以上分析可以看出，中國人每年在外購買房子的資金應該在數百億美元。如果房價繼續高漲，這個數據一定會繼續增加。

    大量海外購房會加速中國富人對外移民和轉移資產，導致更大的外匯流失。

4、高房價導致中國成為世界第一大奢侈品購買國；

房價高漲導致中國資產價格上漲、貧富懸殊擴大，中國一個中等發展國家居然成為世界第一大奢侈品購買國。而奢侈品絕大部分都是外國生產的。大量購買奢侈品必將導致中國外匯流失。    

據《英國每日郵報》報導，今年國慶長假期間英國的高端品牌店內隨處可見中國遊客的身影，他們大多年輕富有，花起錢來毫不心疼。據當地最新的一份調查顯示，一名普通的中國遊客平均在英國消費1600 英鎊（約合1.5萬元人民幣），幾乎是其他國家遊客消費平均水平的3倍，中國遊客的消費能力連中東富豪們都相形見絀。

瘋狂的購買奢侈品和外出旅遊購物，會導致中國損失多少外匯是難以計算的。

5、高房價甚至導致貪污機會增多，貪污數額加大。大量貪官恐慌性外逃。帶走大量資金；

以上數據可以看出，房價已經導致中國貧富懸殊急劇加大。中國每年因為高房價間接損失的外匯無法估量，最最保守的估計至少在千億美元以上。

高房價導致中國出口貿易順差減少、企業支付大量高額外國貸款利息、大量資金外流購房、大量富人移民和轉移資產、中國大量購買外國奢侈品或旅遊。導致中國外匯源源不斷的流失。我們幾十年出口積累的外匯正加速流失。

中國人所為的財富增長，很大成分是資產價格高估和貧富懸殊加大所致。這些人財富的增長是建立在大量老百姓債務大量增加用於高價購買房屋基礎上的。房屋已經成了財富轉移的工具。中國經濟的增長是以大量老百姓的高額負債為代價的。高房價看起來讓所有人的資產都在增加，實際上，房地產已經成為龐氏騙局。現在購買房屋的人幾乎不可能通過房屋出租收回投資，只能靠下一個接盤者以更高的價格購買獲利。意思是這個遊戲要繼續下去，只能讓房價一直不斷的上漲。但是如果房價繼續上漲房屋更不具備投資價值了。房屋已經淪為炒作的品種，根本不具備真正的投資價值。

房地產泡沫終究必定會破滅，如果地方政府為了自己的短期利益，依然不顧國家整體利益依然拼命推高房價，最終的結果不僅不能避免房地產的破滅，還會導致中國外匯招致更大的損失，維持高房價等於維持外匯流失，最後必將導致中國更大的危機。

中國現在所謂的外匯增加，很多實際是貿易順差、外幣債務增加、投資順差（主要是中國對外投資的能力低下，單邊投資所致）、熱錢流入所致（資產泡沫上漲預期、人民幣的升值預期和存款高利率）、企業對外發行股票。我們外匯大量增加實際是大規模投資順差、熱錢和大量外債所致。

A、中國最近10 多年外商直接投資超過1 萬億美元，這些投資在中國除了投資盈利以外，還存在資產價格上漲，人民幣匯率上漲等獲利。如果這些資金按現在的匯率計算，最少應該超過2 萬億美元；

B、 ​​國家外匯管理局數據，截至2013年6月末，中國外債餘額為7719.50億美元，其中，短期外債餘額5986.27億美元。如果再加上非金融企業在外的債務。中國現在外債大概在1萬億美元左右；

C、保守估計，中國最少存在8000 億美元以上的熱錢；

    幾項加起來中國外匯中最少有3.8 萬億美元並不是自己的。即使除去中國企業對外投資的幾千億美元資金，我們實際剩下不了多少外匯。因為我們的貿易順差所賺的錢，已經被別人從其他渠道賺走了，比如：外國企業在中國的盈利、熱錢在中國的盈利、貪官外逃資金、大量留學費用、旅遊逆差、中國人大量移民和國外購房等等。即使貿易順差中的很大部分也不是我們的，因為中國出口產品60% 是外資企業生產的，意思是中國貿易順差中很大部分本身就是外國企業的。當然，貿易順差中還夾雜大量的熱錢，導致貿易順差數據虛高。

看似高額的外匯儲備實際是別人存在我們賬戶資金，我們今天因為這些虛擬的財富，卻大量損失了我們的真實財富。高房價讓中國資金外流加速，如果繼續維持或推高房價，我們的損失必將更大。同時，高房價會惡化中國的市場環境，導致資金撤離。雖然房地產泡沫破滅會導致中國經濟大幅下滑，甚至出現經濟危機，但維持或推高房價不僅不能化解危機，反而會累計更大的危機。已經到壯士斷腕的時候了。是該下決心了，雖然結局很殘酷，但我們必鬚麵對和承擔。我們必須為房地產以前的瘋狂承擔責任。