不看好未來三年內的金價但看好七八年後的

熱錢流入對中國經濟產生重大影響，近來人民幣兌美元匯率持續降低，被市場解讀為監管層為熱錢流出中國“設坎”，那麼熱錢流出將為老百姓的生活帶來怎樣的變化？黃金的價格又將出現怎樣的走勢？未來老百姓的資產又該如何配置？針對以上問題，北京商報記者對《美元復興十年，中國痛苦十年》的作者張庭賓進行了專訪。

北京商報：人民幣兌美元匯率從今年5月的6.35降到目前的6.08，對於這種變化市場有種猜測就是央行在維持熱錢，這些猜測是否正確？

張庭賓：目前中國對海外流入的流動性高度依賴。現在已經很難有增量的流動性了，人民幣升一點，不至於快速大量的流出；此外，之前我們判斷在全球各種貨幣兌美元的貶值當中，人民幣將會是最後一個，過去兩三年，在逐步驗證我的看法。


北京商報：在資產配置方面，除了美元以外，還有其他貨幣有升值價值嗎？中國是否會有像在200​​8年金融危機，法國銀行停止營業的情況發生？如果有類似情況發生，是否把資金儲存在花旗銀行或者其他外資銀行比國內民營銀行更安全？

張庭賓：前段時間存款保險制度要出台了，這個政策其實是有內涵的，如果存在銀行的錢數量比較少，銀行倒閉了，就會賠償。存款制度出台後，中國有可能走向這一步，就是為銀行破產做準備。

北京商報：高盛製造了“金磚四國”的概念，它之所以提出這個概念，是不是為美國轉移通脹做鋪墊，此外，黃金跌破1000美元，還有增值的意義嗎？

張庭賓：當時情況是美聯儲在降息，包括量化寬鬆，美元外流，流向金磚國家也是事實，所以目前，中國沒有更多的資源參與國際大循環了，中國就只能走向獨立自強的模式。

此外，我不看好未來三年之內的金價，但是我看好七八年以後的黃金價格。這個也有不確定性，面對不確定性，不值得買大量的黃金放在那，但是可以作為資產配置當中的一部分。

北京商報：現在美元升值，好像是央行有意留住熱錢，但是這個可能有臨界點，臨界點是什麼時候？

張庭賓：美元熱錢流入的時候，國內水就多了，水漲船高，船就是物價，比如說進1億美元，貿易順差也就來了，央行要兌7億元人民幣給到國內的企業進行國內流通；反之，流走1億美元，央行就要從國內收走7億元人民幣，國內就沒錢了。

北京商報：您怎麼看房地產泡沫的問題？房價還會不會往上走？

張庭賓：2015年，年底之前，中國房地產泡沫破滅，我認為中國房地產的泡沫已經快到臨界點了。

“鬼城”的現象意味著中國的二三線房地產的泡沫已經開始破裂了。為什麼二三線先破裂，因為那個市場比較窄，沒有深度，當地人不買的話，就不行了。鬼城反映出二三線房地產泡沫已經開始破裂。現在一線城市，尤其是北京、上海、廣東、深圳這幾個城市房地產價格還在挺，因為是全國的人都在買，抬轎的人比較多，但是也接近臨界點了。

北京商報記者 肖海燕