張庭賓
比特幣已經不僅僅是投資品，因為它已經對全球貨幣系統產生了影響。
在過去一周乃至一個月內，比特幣顯然是最具有財富效應的投資品。彷彿搭乘火箭，其漲勢不斷挑戰著大家的神經。11月29日，比特幣在熱門交易所Mt.Gox的交易價格創下1242美元的歷史新高，同一時間黃金價格為一盎司1241.98美元，比特幣價格首度超過黃金。
眾所周知，黃金是第一代的國際交易和儲備貨幣，它是實物商品的一般等價物，開採需要相當的成本（現在大約在每盎司1200 美元），在歷史上幾千年扮演核心貨幣的角色；1971 年以後的美元紙幣是第二代國際交易和儲備貨幣，原本它需要美國財政部以財政抵押發債才可以印刷，2009 年美國QE 打破了這個最後的底線，無須財政稅收抵押，美聯儲直接開動印鈔機。紙幣美元也是債券、股票和資產證券化不斷膨脹的源頭，而這些債券和證券又繁衍出瞭如今超過700 萬億美元的金融衍生品。那麼，比特幣會不會是第三代的因特網虛擬貨幣呢？
比特幣最早是一群網絡高手的一個遊戲，最初由自稱“中本聰”（應該是個日本人）的神秘網友提出。按照其設計，比特幣不依靠特定貨幣機構發行，它通過特定算法的大量計算產生，前4年內只有不超過1050 萬個，之後的總數量將被永久限制在2100 萬個之內。目前，一般人想進入比特幣行業往往有兩種方式，一種是購買專業的機器設備“挖礦”，一種是通過買賣交易等兌換方式。但比特幣每四年產生的比特幣數值會減半的算法，隨著時間的推移，挖礦難度增大，先進的挖礦機的價格越來越高。後來“挖礦”藍海早已不存，加上比特幣價格的飆漲，讓許多“礦工”直接改行炒比特幣，等待升值後再拋出。
這個遊戲之所以舉世矚目，是因為它成為了超級投機工具，其驚人的財富效應激發了全球投機者的瘋狂。在2008 年誕生之初，每個比特幣僅5 美元，其價格後來不斷飆升，至今年4 月份上漲到驚人的266 美元，突然急轉直下跌去了60% ；正當大多數人覺得比特幣泡沫徹底破滅之際，它突然再掀起一輪狂烈上漲，直到最近價格一度漲得超過一盎司的黃金。
比特幣會改變全球貨幣秩序嗎？對此，美國當地時間的11 月18 日下午，美國參議院召開了主題為“探索虛擬貨幣系統在美國社會的發展前景和風險”的聽證會，這在美國是第一次。據媒體報告：儘管聽證會上執法部門普遍強調了打擊虛擬貨幣犯罪的重要性，但並未有人公開或嚴厲的否定比特幣。美聯儲主席伯南克在致參議院的信函中說：“雖然美聯儲通常會對虛擬貨幣和其他支付系統的創新發展進行監測，但目前還沒有必要對它們進行直接干預和監管，我們應該為它們提供相對自由的市場。”美國司法部和證券交易委員會（SEC ）的代表則稱比特幣是一種合法的金融工具。
美聯儲和美國主流人士對於比特幣的寬容立刻刺激了比特幣更悍勇地暴漲。顯然，美聯儲不認為比特幣會衝擊美元的貨幣體系，即它對美元體係不是一個壞事。因為比特幣的交易仍然要藉助傳統的貨幣來結算。此外，投機者更加看重的是比特幣的暴富效應，而不是用比特幣去購買商品——作為一種超級動蕩的虛擬貨幣，比特幣用於購物，其幣值太不穩定，以至於商家要冒太大的風險。
除此之外，比特幣有可能對美元和美國反而有好處。當然，我不認為比特幣從一開始就是一個陰謀，但是其發展到今天。比特幣的創造者和宗主國顯然獲得了巨大的利益，特別是當中國人在一枚3-4 百美元以上的價格接盤繼續炒作後，他們已經註定是輸家，即它很大可能會成為中國人的財富黑洞。道理很簡單，一開始的挖礦者和早期購買者，是以極低的成本獲得，比如五美分甚至是接近零成本，這些人是網絡精英，同時也是深刻洞察人性貪婪本性，當比特幣漲到100 美元以上時，他們已經成為獲利1000 倍的超級贏家，後面的投資者已經註定是他們的犧牲品。
即從本質上講，比特幣是一種超級財富轉移的工具，它是網絡精英+ 洞察人性高手組合，最快速剝削網絡盲和貪婪投機者的天才創新手段。它的成本極低，甚至大大低於美元的印刷。這跟傳統的辛辛苦苦地生產商品賺錢更是天壤之別。比特幣一下道破了這個紙幣氾濫時代的魔幻色彩——真正創造物質財富人只能被創造虛擬財富者剝削。沒辦法，他們懂技術+ 懂人性。
很不幸的是，絕大多數參與了比特幣的中國投資者屬於後者，因為這個比特幣太對很多中國人投機暴富的貪婪胃口了——只要有暴利，這些人總會奮不顧身地投機進去，總會覺得老天不會讓自己成為最後的接盤者。豈不知，他們在100 美元以上接手的時候，已經註定是輸家了。換言之，如果從全世界比特幣投資者的國別角度，中國投資者已經註定了被犧牲的命運。
從客觀上而言，比特幣的爆炒對於美元還有一個額外的好處，那就是將中國購買黃金炒作黃金的投機資本，從黃金白銀中吸引到比特幣身上。這會構成打壓黃金的新的手段。這將使美元勢力在傳統的拋售黃金、炒作白銀轉移黃金投資之後，獲得了第三種打壓金價的手段——當比特幣泡沫崩潰之時，中國人更少錢去買黃金了，短期的黃金白銀的炒作也會受到冷落。
不僅如此，比特幣還會從理念上動搖持有黃金者的信心——即貨幣都進入了虛擬時代，進入了第三代的貨幣，黃金回歸貨幣職能更是不可能了。這會對金價構成新的打壓力量，這也可以解釋在11 月份，比特幣大漲的同時，金價創下了35 年來的最大跌幅記錄。
毋庸置疑，比特幣的泡沫將會破滅，那隻是時間問題。而虛擬貨幣的炒作不會就此止步，在比特幣之後，還有萊特幣當種種虛擬貨幣等在前方。至於黃金的貨幣地位在比特幣們的衝擊之下，是否徹底喪失了貨幣功能，尚需時間觀察，特別是未來中國政府持有什麼樣的價值觀——是鼓勵虛擬投機還是鼓勵真正的財富創造。但短期金價會遭遇其一定程度衝擊是在所難免的了。
（作者為本報特約主筆，中華元智庫創辦人，僅供參考，投資者決策風險自負，聯繫郵箱ztb6006@sina.com）【前瞻贏天下——張庭賓講談】通知
與張庭賓面對面交流，分享他與中華元智庫的研究成果——對於2013年中國宏觀經濟周期和全球金融市場趨勢的前瞻分析；對於樓市、股市、外匯、商品等中國與世界主要投資品未來機會的研判，以及對中國企業家和高淨值人士財富保值增值的建議。時間2013年12月21日。地點：上海市青浦區朱家角鎮某五星級酒店。
此講談為高端講談，席位有限，收費較高。有意者可聯繫：夏利群女士：021-58765050 13501788724
上海校友資源發展有限公司2013年12月2日
本人新書《美元復興十年中國痛苦十年》跋（後記）
為了圓中國智庫夢為了圓中華復興夢
張庭賓 這本書是過去4年來中華元智庫同仁艱苦創業的結晶。 一直有一個夢想，那就是中華民族的複興夢，這個夢並非因為狹隘的民族主義，而是因為胸懷天下的人道主義和天下精神。 人類正面臨有史以來的最大危機——地球的資源供給大多已經達到瓶頸，但人口在幾何增長，人的慾望在乘數增長。因此，人與人、組織與組織、國家與國家，文明與文明之間的競爭勢必更加激烈，乃至殘酷，其程度已經遠超過二次世界大戰前的地球。目前的全球軍備競賽，特別是東亞的軍備競賽已經在強烈地警告。 這種危機感並非今天才有，5年前，10年前就已經有了，只是今天已經愈加的迫切與危險。那麼，有什麼解決方案呢？ 方案有兩個：一是提高供給，但這很難，能源的無限供應尚有氫核聚變的希望，但礦產資源只能通過提高循環利用水平有限改善；糧食產量提高更是極為有限；二是減少需求。有兩個方法，A是殘酷的方法——通過戰爭、飢荒和瘟疫消滅大量人口，地球人口減少一半，自然就平衡了；B是相對人道的方法，改變生活方式，降低個人的能源、資源特別是糧食的消耗水平，代表行為就是吃素和擯棄私家車。 這兩種不同的選擇將決定中國人完全不同的命運。如果是前者，中國人和印度人將首當其衝，那意味著中國在經濟金融危機之後，政權解體，國家四分五裂，巨量人口將被消滅，中華文明將徹底被摧毀，人類文明將徹底墮入金融法西斯主義的深淵；如果是後者，則中華和東方文明必須崛起復興，因為只有佛學才會令人主動歡喜地素食，而道家的天人合一會令人心甘情願地拋棄轎車和豪宅，而且能真實不虛地獲得更多的身心幸福感。可是，中華文明的崛起必須要在經濟、金融、文化、軍事和社會制度方面令西方發自內心的敬佩——沒有人會佩服被打敗者並向他學習的。 中國要避免文明被摧毀，國家被分裂，民眾被塗炭，就不能喪失政權穩定、國家統一和文明自信。過去幾十年中，西方傳來的“人死如燈滅”的靈魂觀，“上帝死了”的宗教觀，曾全面摧毀了中國本土的佛教和道教，令人不再相信人的精神幸福是比物慾享受更高級的追求，不求天堂也不懼來世，活著的意義僅剩下肉體享樂，為了享樂則不擇手段地賺錢。 幸好中國佛法和道家的基因碎片還在，倘若當中國人被置於絕境——一切物質享樂都幻滅，不得不靠重塑信仰來寄託未來的希望，克服現實苦難的時候，中華文明真正的精華才會真正甦醒，生長，壯大，進而匯合為歷史的洪流，不能適用新環境的人則可能被淘汰。即未來十年，倘若以追求靈魂高貴和精神幸福，以社會公眾幸福最大化為理想的社會精英成為這個國家的主流時，中華民族的複興，中華文明的崛起，並以人道主義升級人類文明將水到渠成。 誠然，這是非常難以做到的。一則需要適合的危機——即能給國人置之死地而後生的危難感，又不能導致政權顛覆和社會分裂——來倒逼；二來需要有人來預警和引導，先把未來的苦難情形明說在前，給國人預警，避免屆時因驚恐絕望而相互惡性毀滅；同時，也通過預警危機被證明，建立大家對未來出路的信心——找回我們的信仰，找回我們的精神家園，我們會更加幸福。 中華元智庫4年來的努力，過去10年本人對於中國與世界國際趨勢的研究和預測，何嘗不是順應國人對財富的推崇追求，由此吸引他們的注意，做未來引導的可能信譽積累——正確地預測經濟和金融市場可不是一件容易的事。當然，但願本人是杞人憂天，我們的預測失敗，中國永遠繁榮，那對於國人來說，也沒多大關係，還可以增加一個可以嘲笑的小丑。 在中國辦智庫是一個非常艱難的工作。美國有上千家民間智庫，這是美國國家戰略能力特別強大的基礎，他們的主要資金來源於政府購買和大量的民間基金會贊助。中國這兩種機制都缺乏，政府資金主要投向了官辦智庫，其很容易蛻變為官僚喉舌機構；中國的民間慈善也多數停留在變相宣傳，或者和權力部門的利益交換中。 所以中華元智庫只能走一條靠商業模式吸引風險投資啟動，靠自己賺錢持續發展的路。特別感謝智庫的四家種子期風險投資人——浙江華立集團及其董事長汪力成先生、北京信中利投資有限公司及其董事長汪潮湧先生、北京尚華盈智財經顧問有限公司和李琦先生，與我們共擔風險，創新探索。 也要感謝我們中華元智庫的創業夥伴，也是本書的作者楊洋、張威、黃錦華、馬康達、鐘崇敬、西域、王艷、王寅寅、汪達、榮哲等；還有曾經的創業夥伴許元榮、宋姍姍、楊豐等。 令人欣慰的是，在堅持食素9年來，在多年堅持不買私家車以來，這個社會越來越多的人開始食素和放棄私家車，開始探索踐行未來真正適合於中國人的生活方式，這是中國人真正為子孫後代開拓生存空間的希望所在。 無論未來如何，我都可以說，我們都已經盡了最大的努力，無愧于這個世界、這個國家、這裡的人民和我們的子孫後代！
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