大熊之年

  我今年的交易策略是寧肯錯過行情，也絕不做多。

    實際上，我在去年有過幾次重要的公開講課，一次在浙江期貨業，我對2014年的橡膠趨勢很悲觀，但是業內告訴我國儲會收30萬噸全乳膠，我當即表示：如果能夠因此拉到23500，那麼明年跌到13500.會場一片嘩然，我居然在會後受到孤立，都離開圍繞著多頭講話去了。所以，我笑笑。另一次在中金所和上海一家期貨公司舉辦的會議上，我提及黃金可能會發生一段時間的不同邏輯，那就是上漲。當時沒有細談，後來因此有邀請去了一家黃金公司內部交流，我重述我的觀點，那就是美元邏輯可能會在一段時間發生變化，因此導致黃金上揚。

    另一個表態，是我明確表示房地產在2014年二季度開始下跌。在此之前，我從未做如此明確的看法表示。

    前兩個觀點都已經看到效果了，後面一個觀點還沒確定。

    不過在這個過程中，我沒有做多黃金，空倉等了很久。我甚至給給出了1414的可能最高點位，但是也沒有做多。我只是看著，直到1400沒有突破，出現第一根陰線時才殺入做空。

    為何？

    因為今年是大熊之年，美元回歸之年。

    為了今年的交易，我仔細研究了中國政府的政策變化和耶倫的性格脾氣，美聯儲重要成員的價值觀和經濟學基礎。同時我查閱了地球過往數千年的氣象週期，經濟周期的人類行為不能左右的階段特徵，查閱了利率週期的大周期變化。我當時請客戶監督我做幾個方面的研究，那就是過往數千年的房地產週期、全球政治體系演變、利率五百年的變化。

     最近在看的書是法國人寫的《羅馬興亡史》。

     之後，我認為耶倫左右不了美國貨幣政策的退出，中國政府左右不了房地產到達崩潰邊緣的趨勢。但市場一定會有一段時間的迷茫。

     我在一個群裡嘲笑了市場對厄爾尼諾現象的炒作，對棕櫚油、豆油不理性的上漲開了個玩笑，對橡膠試圖依賴乾旱炒作的可能破了點冷水。

     在2007年之後就是地球小寒冰紀的開始，太陽黑子轉向背對地球的反面，後面200年是寒冷季節，美國東北部糟糕的寒冷已經提醒了大家。今年的厄爾尼諾現象會比較弱，炒作上述的農產品屬於不動腦筋的做法。

    儘管如此，我還是規避了油脂的暴漲，以免重蹈2012年上半年的覆轍，那是我認為美國大豆不會減產，但市場炒作仍舊推高了豆粕。

    所以，我錯過了油脂的上漲，錯過了黃金的上漲，這都是我故意而為。

    只是要規避一個大黑天鵝：中國房地產業的突然崩潰，從而發生系統性風險，無法脫身。