人民幣和美元，這對“戀人”突然分手了？

12月11日晚上，中國外匯交易中心在其官方網站“中國貨幣網”首次發布CFETS人民幣匯率指數。

中國外匯交易中心宣布，11月30日人民幣匯率指數為1​​02.93，較2014年底升值2.93%。他們還解釋說，該指數參考外匯中心掛牌的13種外匯交易幣種，並按其與中國的貿易權重計算不同的權重計算。其中，權重最高的貨幣依次為美元、歐元、日元、港幣和英鎊。指數基期為2014年12月31日，基期指數為100點。
這是什麼意思？官方新華社的通稿說：長期以來，市場觀察人民幣匯率主要是看人民幣對美元的雙邊匯率。發布專門的人民幣匯率指數，是引導市場觀察人民幣匯率時不僅以美元為參考，也要參考一籃子貨幣。
這意味著人民幣和美元這對多年來形影不離的“戀人”，將正式分手了！
筆者在今年九、十月份的時候做出過兩個重要預測：1、人民幣會在11月30日成功納入SDR貨幣籃子之後貶值；2、人民幣會在美元加息之前，結束跟美元的“親密掛鉤”。如今，這兩個預測都兌現了。
人民幣的這波貶值，在11月30日之前就啟動了，採取的是“邁小步不停步”的策略，只是進入12月之後有加速跡象。而美元宣布加息是在12月16日，也就是北京時間12月17日（週四）凌晨。所以，人民幣在12月11日宣布跟美元分手，正當其時。

為什麼人民幣要跟美元分手？因為中美經濟周期出現了重大差異​​，人民幣“盯住美元”的策略必須調整。美國在金融危機之後，率先完成了新一輪工業革命，經濟強勁復甦，就業和通脹率都出現了回升，不僅需要結束量化寬鬆，而且還要進入加息週期。所以，一年多來美元匯率一直強勁上漲。
中國正相反，經濟面臨沉重的下行壓力：一方面需要改革、轉變經濟增長方式；另一方面需要降準、降息、減稅、擴大財政支出。過去一段時間，人民幣跟著美元“陪太子讀書”，跑得氣喘吁籲，現在如果繼續跟隨美元升值、逞強，只能出現經濟上的猝死。
所以，人民幣和美元暫時分手是必然的。分手之後，人民幣需要新的參照系，對應“一籃子貨幣”當然是最好的選擇。
之前也提“一籃子貨幣”，只不過說說而已，籃子里基本上是美元、歐元。現在，形勢變了，人民幣也是SDR五大貨幣之一了，這籃子裡的東西就應該豐富一些了（但長遠看，美元仍然是人民幣的心頭至愛，隨時可能在適當的時候恢復關係，這是沒有問題的）。
那麼有什麼影響呢？
1、筆者一直有個觀點，國際貨幣基金組織（IMF）為什麼在人民幣納入SDR（特別提款權）貨幣籃子後，給人民幣設定了一個預備期（到2016年9月30日）。一個重要的原因，就是給人民幣留出時間，讓其更市場化一些。所以，在預備期結束之前，人民幣需要有相當幅度的貶值，大約跟美元會到7:1左右。
2、對於普通投資者來說，人民幣貶值的影響僅僅體現在：買外國貨貴了，出國旅遊購物貴了，孩子留學費用上升了。其他的，倒更多是利好，因為這對國內實體經濟有利。股市裡的“人民幣貶值受益板塊”，有望出現一波行情，比如服裝、紡織、玩具、汽車等。這對國內大宗商品生產商，也是利好，因為進口產品貴了。
3、對樓市，特別是一線城市樓市有一定的利空作用，但高層正在出台系列“去庫存”利好，似乎可以相對沖抵。
4、港幣跟美元是一對“好基友”，雖然香港地區和美國的經濟周期也不同，香港在經濟上跟著內地脈搏跳動。但別指望港幣跟美元分手，他們仍然會維持若干年的關係。