2014年6月17日 星期二

石油危機已露出尖利獠牙

人類步入新戰爭高危期

           石油危機已露出尖利獠牙

                                     張庭賓

       隨著伊拉克內戰爆發,中東石油危機已經開始露出獠牙。

       6月12日,布倫特原油價格一舉突破了2013年4月以來的每桶110美元的壓制線,13日最高上漲到114.69美元。從技術形態上已經基本確認了新一輪石油價格的上升通道。初步印證了本人在新書《中國富人為何變窮:金融危機攻略》中對國際油價的判斷:長期看跌,中短期看漲,看漲原因是地緣政治危機,特別是中東危機升級。

      推動此次油價突破的直接原因是在伊拉克迅速蔓延的內戰。 10日,具有基地組織背景的遜尼派極端組織“伊拉克和黎凡特伊斯蘭國”(ISIL) 佔領了伊拉克第二大城市摩蘇爾,並一路向南推進,取得了前總統薩達姆的故鄉提克里特多個城鎮的控制權,佔領該國最大煉油廠所在地的部分地區。 12日,他們再度攻占了兩個城鎮,並向伊拉克首都巴格達逼近,距離僅為30公里。

      據稱ISLL的進攻部隊僅有800餘人,但是以石油美元武裝起來,由美軍訓練出來的伊拉克政府軍卻望風披靡,實在令人大跌眼鏡。這也徹底證明了美國對伊拉克先霸權征服,再复制美式民主的失敗。或者說,又增加了一個新的笑話。


      對此尷尬局勢,伊拉克政府宣稱已經派出最精銳的部隊去對付他們,並且派出了空軍去轟炸反政府武裝據點。美國總統奧巴馬也坐不住了,他說會派出空軍去轟炸叛軍,但不會派出地面部隊。當然這可以理解,美國好不容易從伊拉克拔出了泥腿,可不願意再次被陷下去。

      最搞笑的是,伊朗快速表態,稱願意派出地面部隊協助伊拉克政府軍平叛,這容易理解,伊朗是什葉派穆斯林國家,它可不想看到遜尼派的ISLL在伊拉克坐大。倘若如此,又一個黑色幽默將上演:曾經冤家對頭的美國和伊朗,可能一個在天上,一個在地下成為共同對付ISLL的戰友。

      與烏克蘭爭端不同,那裡幾方雖然打打鬧鬧,但大家很默契地不會影響石油天然氣的生產和輸送,因為誰都需要。但伊拉克不同,戰爭之下,石油生產和輸出肯定大受影響,即便理論上的贏家——伊拉克北部的庫爾德人也很難短期變現。

      如果沒有地緣政治危機的影響,我們認為隨著美國頁岩油氣的成功和中國經濟減速,布倫特石油價格應當在每桶80-90美元。但是,由於2011年以來,中東阿拉伯之春及其後續起義、尼日利亞的混亂、對伊朗的製裁以及烏克蘭危機,加上利比亞武裝分子襲擊輸油設施並被迫關閉等影響,據花旗銀行大宗商品研究主管Edward Morse測算,這減少了每天350萬桶的石油供應。同時,中國以前所未有的速度增加石油戰略儲備,原因是為防範東亞地緣政治危機升級。這使得布倫特石油價格長期堅挺在100美元之上,

       儘管如此,中華元智庫認為,石油危機的真正爆發高峰期尚未到來。未來,最大的石油危機將因伊朗戰爭而引爆。倘若美國以色列對伊朗發動空襲,伊朗報復,在中東大混亂之中,美國潛艇​​在世人視野之外,擊沉一艘正行駛在波斯灣最狹窄的霍爾姆斯海峽上的30-50萬噸的油輪,那麼中東石油將中斷輸出——霍爾姆斯海峽最淺的地方僅70米深,而巨型油輪的高度達50-70米高。由於海運的方便,短視的阿拉伯國家很少興建對外的石油輸出管道,這使得他們對沖波斯灣被封鎖的能力很低。

       另一個正在擴大的風險是東亞地緣政治危機,如果南海或者東海發生戰爭,那麼馬六甲海峽和南海的石油運輸也可能中斷,這會導致東亞石油價格的暴漲,而歐美的石油價格會下跌。

      中華元智庫認為,未來3-5年,人類將面臨最嚴重的地緣政治危機高發期。原因很簡單,即原來的唯一超級大國美國的統治地位正受到全面的挑戰:這包括來自於在貨幣金融方面的歐元挑戰,在政治聲譽度上來自俄羅斯普京的挑戰,在綜合實力(特別是軍事實力)上來自於中國的挑戰。美國按照正常和平的方式,難以同時應對這三方的共同挑戰。

      於是,這時候,人類,特別是亞歐大陸上發生頻繁地緣政治危機,美國就可以利用其居於美洲遠離歐亞大陸的優勢,從中漁利。回顧歷史,美國奠定全球霸權,就是靠爆發在歐亞大陸上的第一二次世界大戰而崛起的。

      今天仍然有很多中國人一廂情願地幻想或乞求和平,這是不切實際的。我早在2010年天安艦事件剛爆發,就指出美國民主黨奧巴馬政府將重回克林頓路線,將主要對手重新瞄準中國和歐盟,特別是中國。隨後,歐債危機爆發,東亞地緣政治危機不斷升級,阿拉伯之春不斷惡化,已經初步印證了我的判斷。

      從戰略上而言,2012年初美國已經將中國確定為其首要的新軍事對手,前不久美國總統奧巴馬更是進一步宣布:美國仍然要領導世界100年,這明顯是針對中國習近平主席倡導的“中國夢”——這至少意味著中國要​​恢復對亞太地區的領導地位。

      美國已經劃出了戰略底線,而打擊中國和歐洲的最佳方式,無過於製造一場嚴重的中東石油危機。因為中東石油占中國和歐洲每天石油消費的比例分別為30%和43.3%,中國和歐盟的石油戰略儲備分別僅為30和26天;美國這兩個數字則分別是6.5%和近70天。即中東爆發石油危機,歐盟將遭受重創陷入二次危機,中國將遭遇經濟金融危機,而美國將獲得重大利益,乃至形成百年大衰退中的5-10年的中期反彈。

      當然,短期的伊拉克動盪可能延後美國以色列對伊朗的襲擊窗口,但對於美國而言,伊朗戰爭是計劃中不可改變的最重要戰術行動,它既可以重創中歐,同時又可以避免與中歐的直接軍事衝突。還可以藉機引爆中國經濟金融危機,消弱中國實力,從而鼓勵日本在軍事上挑戰中國。

      因此,地緣政治和軍事衝突已經替代了貨幣金融和經濟競爭,人類已經進入了另一輪戰爭高危期,新一輪石油危機已經亮出了尖利閃光的獠牙。

      未來成為贏家和輸家,要看你能否改變思維方式,而具體投資節奏的掌握,你可以通過和中華元智庫更緊密地合作而把握。 (作者為中華元智庫創辦人,“前瞻贏天下講談”主講人,僅供參考,投資者決策風險自負)

本人新書《中國富人為何變窮:金融危機攻略》關於石油走勢的預測:

                                       石油:長期戰略做空 短期戰術做多

—— ——摘自第三篇《未來財富在哪裡? 》 第5節



問: 問(艾經緯):最近石油的走勢很難以揣摩。

張庭賓:石油短期會上漲,長期要做空。

問:這怎麼理解?

張庭賓:中長期,我們並不看好石油供需關係,全球石油會供大於求。隨著未來3-5年中國經濟探大底,甚至發生金融經濟危機,中國石油需求會有明顯下降。此外,美國的油頁岩氣革命相當成功,美國油頁岩供給量在上升。並且這種技術正在全球推廣,現在巴西油頁岩氣也取得一定的進展,石油供給數量是在增加的,石油價格自然會下降。

問:為什麼短期會看多石油價格呢?

張庭賓:因為中東的石油危機難以避免。 2013年敘利亞問題、埃及問題曾導致石油價格上漲。我們認為敘利亞和埃及的較量,都只是伊朗戰爭的前奏。如果伊朗戰爭爆發,波斯灣被封鎖,國際石油價格將大漲到150美元/桶,甚至200美元/桶。

問:前奏?現在中東局勢不是緩和了嗎?北約和俄羅斯在敘利亞問題上妥協了,伊朗與美國等六方會談恢復,取得一定進展。

張庭賓:敘利亞的妥協,一則因為俄羅斯特別強硬,因為敘利亞是俄羅斯在地中海最重要的軍事基地;二是因為其國內反對派是“扶不起的阿斗”。沒辦法只好妥協,美國以色列跳過這個絆腳石。

很多人看到伊朗核問題的六方會談恢復,並取得一定成果。但這是假象,更重要的意義在於,伊朗問題又成為中東問題的核心,成為美國以色列的首要目標。

對於美國和以色列來說,伊朗是他們眼中釘肉中刺。美國在中東地區的控制力。主要因為以色列和伊朗等阿拉伯國家的對抗,美國支持以色列,並扮演仲裁者以獲得最大利益。這種對中東石油的控制力,對於美國戰略遏制中國至關重要。因此美國不可能任由伊朗獲得核武器,如果伊朗獲得核武器,那意味著以色列這個重要棋子失效了。美國在中東的影響力大打折扣。更不要說,美國這個國家的核心中樞是猶太人控制。

問:那以色列的戰略考慮呢?

張庭賓:對於以色列而言,伊朗的存在發展,尤其是核武器的發展是對以色列是致命的隱患。如果伊朗動用核武器,他們有了中程導彈,以色列彈丸之地,很容易被滅國。伊朗領導從前任的到現任的,都把以色列視為眼中釘,認為以色列不具有存在的法理基礎。他們覺得猶太人在第二次世界大戰期間受到的迫害是在歐洲,在德國被迫害最慘烈。那麼,猶太人為什麼不在歐洲建國,而在在阿拉伯?另外,伊朗又把跟以色列鬥爭作為伊朗強國的奮鬥目標。這些決定雙方死敵的關係。

問:伊朗對於核武器的執著,對美國和以色列而言的確很頭疼。

張庭賓:如果伊朗獲得了核武器,由於以色列地理位置非常狹小,缺乏戰略緩衝空間,以色列隨時面臨可能被滅國的危險。隨著伊朗獲得核武器的日子越來越近,即將逼近以色列的戰略底線。美國也不允許了伊朗獲得核武器。否則,伊朗將成為伊斯蘭世界復興的第一個中東國家。

問:這麼看來,對於伊朗動武,是美國、以色列既定戰略。

張庭賓:如果爆發戰爭,美國也擔心受到阿拉伯世界的報復。 2008年一度準備對伊朗動手,但因為石油價格上漲,油價到了147美元一桶,成為引髮美國金融危機的導火索之一,所以,美國當時處境兩難,因為對中東石油依賴程度很高。

    問:現在,這個難題解除了?

張庭賓:解決了。美國的油頁岩革命相當成功,加上進口石油逐漸集中到周邊地區。如今美國能源獨立革命大獲成功,這個我們前面講過。如果波斯灣被封鎖,美國的石油戰略儲備可支撐780天正常使用。而中國的只能支撐100多天的正常使用。這讓美國對伊朗動武已經沒有後顧之憂。

問:美國現在的戰略意圖是?

張庭賓:美國在新軍事戰略中明確了兩個對手:一個是中國和伊朗。倘若美國封鎖波斯灣,將一石二鳥——既阻止伊朗復興,又以石油危機對中國形成硬衝擊,揭開中國石油短缺的硬傷。對於美國來說是有利無害的決策。

問:敘利亞和埃及的動盪,讓以色列鬆了口氣。

張庭賓:是的。以色列動武也擔心自己被報復。北邊擔憂敘利亞對本土發生攻擊,南邊擔心埃及穆斯林兄弟會動武,現在這兩個問題有答案了。敘利亞內戰發生了一年多,出現生化武器的問題,自身難保。以色列南邊的埃及軍方與曾經的執政第一大黨穆斯林兄弟會撕破臉,對其血腥鎮壓,埃及已經進入了社會大分裂狀態,無暇顧及外部的事情。過去多次中東戰爭,埃及都扮演領導者的角色,現在埃及內亂,阿拉伯國家陷入支離破碎。

問:如此說來,攻打伊朗全部條件已經具備?

張庭賓:萬事俱備,就看美國戰略窗口的選擇。

問:你判斷具體的時間點是?

張庭賓:這個不好說,但​​這個時間與美元勢力做空中國的時間點應該有一致性。如果美國以色列襲擊伊朗,戰爭爆發,封鎖波斯灣是很容易的一件事。因為霍爾姆斯海峽最淺的地方僅70米深,30萬-50噸的油輪高度在50-60米,只要潛艇擊沉一艘油輪,波斯灣就會很容易地被長期封鎖。而且你不知道是誰幹的,當然,這對美國最有利。

問:到那時,石油市場中短期上漲行情來了?

張庭賓:對的,國際石油價格屆時將大幅上漲,因為波斯灣石油占到了全球30%—40%。尤其是中國、印度、日本的石油供給將面臨大幅的缺口。新興市場國家的石油戰略儲備普遍較少,各國為了爭奪石油,石油價格會暴漲,短期做多的機會就來了。

問:所以你強調長期戰略做空短期戰術做多?

張庭賓:當中東石油危機爆發,特別是波斯灣被封鎖,石油價格會出現短期大幅上升。當戰爭結束,特別是當中國經濟遭受到嚴重衝擊,石油需求量大幅降低,波斯灣恢復了正常石油供應後,石油價格會出現大幅下降。換言之,從現在到伊朗戰爭,是石油做多的機會,當中東危機等戰爭大局已定時,石油恢復運輸前,就該做空了。

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