中國國有鋼企將全軍覆沒
鋼鐵業正崩潰中國經濟開始殘酷淘汰期
張庭賓
曾經風光一時的中國鋼鐵業開始進入最殘酷的淘汰期。
昨天，中國鋼鐵業發生了兩件標誌性大事：一件是央企中鋼集團被報導數百億貸款逾期違約，牽涉工行和交行。中鋼集團新聞處相關負責人回應稱該消息不屬實，但稱“公司有個別資金難以按期到賬。”二是螺紋鋼10月合約價格收盤2485元/噸，跌破了2500元，比螺紋指數最高時的5185元，跌去了52%。
這真是令人唏噓的一幕。 2010年10月，正值鋼鐵業最風光無限的時候，中鋼集團在北京舉辦了一次鋼鐵論壇，參會者都是國內鋼鐵行業的企業家，本人受邀發表演講，題目是《中國經濟探大底與鋼鐵業對策》，強烈警告未來幾年中國經濟將探大底，這個底比2008年深，比1997年深，中國鋼鐵業將首當其衝，最低谷時鋼鐵業將最少去產能30-40 %。對此，民營企業家應當趕快賣掉鋼廠，有實力的國有鋼企應當向巴西、墨西哥等地搬遷工廠。 2011年4月，在焦炭期貨上市之際，由大連商品交易所和中鋼集團聯合在唐山舉辦的論壇上，本人發表演講更進一步強烈預警，在中國經濟探大底的最痛苦調整期，螺紋鋼期貨的價格將跌破2500元，鋼鐵廠家和貿易商必須學會做空螺紋鋼和焦炭以規避產業下行風險，否則將被淘汰。
在這兩次會議上，本人的“盛世危言”都曾引起一度波瀾，但絕大多數人都認為這是危言聳聽，譁眾取寵，很快一笑付之。唯一聽進心裡去而且立刻行動的只有一位唐山企業家，他2010年10月在北京聽到本人預警後，立刻行動，2011年初就將他在唐山的兩座鋼廠賣掉了，在鋼鐵業的最高峰從容身退。後來即便這些預測因2012年8月的上海鋼貿擔保鏈崩潰，中國大多數的鋼鐵企業仍然心存僥倖，直到今天深陷泥潭，已經無法自拔。
時至今日，正像本人過去三年反复警告的，中國鋼鐵業已經開始了最殘酷的去產能期。按照歷史上美國、英國等國的經驗。在鋼鐵業最頂峰後的回調期，鋼鐵產能大約要去掉30-40%。而中國的此輪鋼鐵業泡沫要比美國等要大得多。美國最高峰的1973年，鋼鐵業產量約1.4億噸，而2013年中國鋼鐵產量7.83億噸，產能更是接近了驚人的10億噸。因此，在未來三年鋼鐵業最低谷，中國鋼鐵業產量將至少減去40%，至少2/3鋼鐵企業將破產倒閉或被兼併重組，在調整完成後中國鋼企倖存者最多一二十家。由此產生的銀行呆壞賬將不少於2萬億元（目前鋼鐵業總負債已達3萬億元）。
中國鋼鐵業出現如此巨大的產能過剩和資源浪費，“四萬億救市”難辭其咎。中國鋼鐵業規模在過去30年的持續膨脹，其基本面是中國城市化所推動的。而城市化的最主要動力是房地產市場化、世界工廠和人民幣升值。本來2008年中國經濟休克和美國金融危機已經給中國經濟泡沫和鋼鐵業產能過剩敲響了警鐘，提供了一次調整的機遇，但是其後瘋狂的“四萬億救市”，又掀起了兩輪巨大的房地產基建泡沫，它不僅透支了中國城市居民未來一二十年的預期收入，對消費涸澤而漁；也造成了鋼鐵等行業極其嚴重的產能過剩。
鋼鐵業存在大量國有企業也使得去產能極其艱難。各地政府為保GDP保就業，對國有鋼企不可能主動退出，非要不撞南牆不回頭，不到黃河不死心，非要窮盡地方財政信貸資源到山窮水盡的情況下，才會放棄。這必然意味著在其中消耗浪費更多的資源，全社會付出更大代價。同時，國有鋼廠基本都被禁止使用期貨套保來對沖風險，這使得國有鋼廠在寒冬到來的時候，沒有“套保棉襖”可以御寒，最後只能被凍僵凍死。因此，在這一輪鋼鐵業慘烈的淘汰賽之後，國有鋼廠將基本全軍覆滅，除非國家力保的特種鋼廠。
鋼鐵業是中國經濟探大底，乃至金融危機的最早體驗者，也僅是冰山一角。過去二三十年來，特別是2008年以來，為了虛幻的GDP增長和經濟繁榮，為了在任的政績需要，乃至不排除有人主觀為了創造權力尋租的機會，中國製造了巨大的房地產泡沫和產能過剩，嚴重透支國力民財、環境資源，這絕不是中國乃至地球能夠承受的。現在已經到了必須還債——有人要還經濟債財富債，有人要還政治債良心債的時候了。
如今在鋼鐵業，幾乎所有人對反轉繼續繁榮的幻想都已經幻滅，在3年前被業界看成“危言聳聽”的螺紋鋼2500元的底，如今已經成為業界期盼的螺紋鋼價格的底——其實它即將成為螺紋鋼價格的新頂。 3年前對2500元預測的嘲笑如今已經變成了哀嘆。而在其他行業，比如房地產，仍有不少人心存幻想，希望昔日繁華賺錢如流水仍將重現。而不能放下幻想，不願面對現實的人，他們將付出最大的財富和最沮喪的精神代價。簡言之，房地產將會重蹈中國鋼鐵業覆轍，房價像螺紋鋼這樣跌去50%以上不是笑話。而鋼鐵業崩潰恰恰是樓市崩盤的前兆。
在筆者看來，中國經濟探大底，乃至一場不亞於1990年日本式的金融危機，不僅是現實演繹的結果，也是某種歷史的必然，這對中國和中華民族未必是一件壞事。在過去二三十年的發展中，中國人的物質享樂消耗不斷提高，但精神道德水平不斷下滑，以至於今天各種物質製造的產能嚴重過剩，而黃賭毒嚴重氾濫——這是一種人類文明墮落的典型症狀。如果來一場大危機，中國人物質供給嚴重匱乏，勢必出現物質享樂崩潰的危機，中國人如不想身心崩潰被淘汰，則必須主動調整（比如吃素），提高精神道德境界（包括信奉宗教），由此獲得人與自然的新平衡，人的靈魂的自我救贖。
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