1968年，華爾街。
26歲的吉姆·羅傑斯把身上僅有的600美元全部放進了股市。他沒有背景，沒有內幕，只是一個剛從牛津大學畢業的窮小子。
但他有一個別人沒有的習慣，他喜歡讀書，什麼書都讀。歷史、哲學、地理、政治，來者不拒絕。他腦中裝著的不是K線圖，而是整個世界的地圖。
兩年後，他遇到了一個人，喬治·索羅斯。兩個人一拍即合，創立了量子基金。公司只有三個人：索羅斯負責交易，羅傑斯負責分析，外加一個秘書。
羅傑斯每天工作十幾個小時，把自己埋在堆積如山的資料裡，一個人做六個人的活。索羅斯後來說：“羅傑斯是傑出的分析師，而且特別勤勞，一個人做六個人的工作。”
接下來的十年，量子基金的複合收益高達37%，超過了同期巴菲特的29%和彼得林奇的30%。從1969年到1980年，基金投資報酬率高達3,365%，而同期標普500只漲了約42%。管理的資產從1,200萬美金成長到了2.5億美金。
37歲那年，羅傑斯賺夠了足以讓他後半生衣食無憂的財富。他和索羅斯在對基金發展方向上產生了分歧，他選擇了「退休」。
他揣著1400萬美元離開了華爾街。
大家都以為他會像其他富豪一樣買遊艇、打高爾夫、在某個海濱別墅度過餘生。但羅傑斯做了一件讓所有人目瞪口呆的事，他買了一輛BMW摩托車，決定騎遍全世界。
1988年，他第一次踏上環球的旅程。一個人，一輛摩托車，從愛爾蘭出發，穿越歐洲、非洲、亞洲、澳洲、南美洲，整整騎了兩年，行程超過10萬公里，橫跨六大洲、65個國家。
他後來把這次旅行的經歷寫成了一本書，扉頁上寫著：“獻給那些充滿激情地審視世界、探究世界本原的人們，當然也獻給那些摩托車騎手。”
第二次，他帶著新婚妻子，開著訂製的黃色越野車，從冰島出發，再次上路。這次更瘋狂，穿越116個國家，行程超過24萬公里，打破了金氏世界紀錄。
這兩次旅行改變了他的一切。因為他在路上做了一件華爾街分析師永遠不會做的事，他親眼去看這個世界正在發生什麼事。
每到一個國家，羅傑斯都會做同一件事：去當地的超市、菜市場、農場、工廠、礦場、碼頭。他看貨架上的商品是什麼牌子，看在建的大樓有多少，看碼頭上停了多少船，看農民在種什麼。
那些東西，華爾街的報告裡看不到。
1984年，奧地利股市暴跌到1961年的一半。當時幾乎沒有投資者關注這個小小的歐洲國家。羅傑斯買了張機票飛到維也納。他走遍了大街小巷，和當地人聊天，考察企業的實際經營狀況。經過縝密的調查研究後，他認為機會來了。他大量買入奧地利企業的股票和債券。
第二年，奧地利股市起死回生，股指暴漲145%。羅傑斯大賺一筆，從此被稱為「奧地利股市之父」。
1982年，羅傑斯開始分批買進西德股票。他的邏輯很簡單：自1961年到1982年，西德股市整整21年沒有出現過真正的多頭市場，而西德經濟一直持續蓬勃發展。股市完全無視了經濟的成長。他判斷西德股市已經具備了介入的價值。三年後他分批賣出，賺了3倍。
羅傑斯的投資邏輯歸結為一句話：實地考察優先於理論分析。
1988年，羅傑斯騎著摩托車穿越中國。那時候中國改革開放不久，外國人在中國還很少見。他從西部進入，一路騎到東部沿海。沿途他看到的是塵土飛揚的公路、背著大包小包的農夫、正在興建中的工地。
在四川的一個小鎮，他停下車吃麵。他用半生不熟的中文和店裡的年輕人聊天，觀察他們在用什麼、穿什麼、想什麼。他看到了一個正在甦醒的國家，那些年輕人眼裡的光，那些正在鋪展的公路，那些拔地而起的工廠。
多年後他說：“全世界都在談論『中國奇蹟』的時候，我在1988年已經親眼看見了。那些公路、那些工廠、那些年輕人眼裡的光，所有信號都在告訴我，這個國家要起飛了。”
從那以後，他成了最早投資中國的外國投資者之一。他在中國買的股票，有些漲了至少10倍。他公開說過一句話：“我持有的中國股票只買不賣。”
後來他有了兩個女兒。他從小教她們學中文，讓她們說一口流利的普通話。有人問他為什麼，他說：“21世紀是屬於中國的。”
羅傑斯的投資哲學很簡單：
第一條，獨立思考。
他說過一句狠話：“我可以保證，市場永遠是錯的。”“沒有人能靠隨大流而發財。”“必須獨立思考，必須拋開羊群心理。”
他從不重視華爾街的證券分析家。他認為這些人隨波逐流，隨波逐流的人永遠賺不到大錢。
第二條，等待時機。
他說：“除非你真的了解自己在幹什麼，否則什麼也別做。”“絕對不要因為'閒著難受'而出手。”
“大多數人總是覺得必須'參與點什麼'。而我只是在等待那種'錢就放在角落裡，等你走過去撿'的機會。你應該坐在那裡，耐心等待，直到發現真正值得動手的事。”
第三條，絕不賠錢。
「假如你在兩年內靠投資賺了50%的利潤，然而在第三年卻虧了50%，那麼，你不如把資金投入國債市場。”
「你應該耐心等待好時機，賺了錢獲利了結，然後等待下一次的機會。如此，你才可以戰勝別人。”
第四條，自己去看。
他有一句經典反問，特別適合每一個糾結於「現在能不能買」的投資人：
“如果我知道有座火山要噴發，我絕對不會站在旁邊看。但如果我只是聽到了'有人覺得火山要噴發'，我會走進去，因為大多數人聽到流言的時候，總是跑得比真相還快。”
有人問羅傑斯：“你騎摩托車環遊世界的時候，你最害怕什麼？”
他說：“最怕什麼？最怕路上突然衝出動物、最怕邊境被扣、最怕車子壞在無人區。但我從來不怕投資虧錢。因為我親眼看過的東西，比任何分析師都準。我的眼睛就是我的K線圖。”
2025年，80多歲的羅傑斯依然活躍於投資第一線。他公開表示已經清空了包括美國在內的大多數國家的股票，但仍持有中國股票。他說：“中國是21世紀最具潛力的國家之一。”
從600美元起步，到37歲賺夠一輩子的錢；從華爾街的辦公室，到非洲的村莊、中國的公路、奧地利的街頭。吉姆·羅傑斯用一輩子證明了一件事：
最好的投資訊息，不在終端裡，在路上。
而這，不就剛好印證了偉人所說的：「沒有調查，就沒有發言權」嗎？
今日互動： 羅傑斯說「投資要自己去看，不要聽別人說」。你最近一次「親自研究」一家公司或一個產業，是什麼時候？你看到了什麼？留言區聊聊你的發現。
下期預告：
是川銀藏等了60年，達裡奧寫了500條原則，羅傑斯騎著摩托車跑了116個國家。但下期這個人，一輩子只做了兩件事：讀書和教書。他待在校園裡寫了一本書，全世界幾千人讀。巴菲特說「我讀到那本書的那天，就像看到了光」。我們下期見。
風險提示：本文僅供參考，不構成投資建議，請兄弟姊妹獨立思考，自主決策。
沒有留言 :
張貼留言