李嘉誠再次套現，他又一次大撤退嗅到了什麼？

 

歷史對照：2007 年兩位大佬同步高位套現避險

2007 年A 股牛市頂峰，全民炒股

李嘉誠持續減持航空、航運資產套現超90 億港元，手握千億現金；

巴菲特同期清倉中石油獲利超7 倍。

隔年全球金融危機爆發，兩人以充足現金躲過暴跌，後續低價抄底獲利豐厚。

如今兩人再度同步縮減風險資產，歷史場景重現。

李嘉誠近年全球大規模出售重資產狀況

歐洲（英國為主）集中拋售：

2025 年7 月—2026 年5 月，先後賣掉英國火車租賃、電網、電信股權，三筆合計1,672 億港元，另處置倫敦辦公室、飛機租賃等資產；

2020 年前後減持加拿大能源、退出歐洲多國電訊鐵塔。

澳洲資產掛牌出售：

擬出讓穩定獲利的清潔能源企業EDL 控股權，估值約110.8—166.6 億港元，是當地近年最大資產處置。

整體規模：

近五年李氏家族全球累計套現超3500 億港元，

港、電網、電信、辦公室等全球重資產批量出手，屬於全球資產大調整，並非單一地區撤離。

2026 富比士香港富豪榜李嘉誠以451 億美元穩居榜首，變賣資產是主動策略操作，並非經營困難。

李氏資產佈局兩次重大遷徙

第一次遷徙（2013 年後）：

拋售內地商業地產，累計處置內地、香港資產超2500 億元，大幅佈局歐洲基建；

2018 年底歐洲資產佔集團總資產54.67%，掌控英國大量電力、瓦斯、水務、電信、碼頭資源，當時看好歐美公用事業穩定現金流。

第二次遷徙（當下）：

逐步拆解歐洲、澳洲、美洲海外基建版圖，從海外重資產撤離，大幅回籠現金。

大舉套現的兩大核心原因

海外重資產地緣安全風險陡增：

2026 年巴拿馬政府強制接管李氏運河港口，讓其意識到海外不可移動基建資產易受當地政策幹預，契約缺乏穩定保障；全球地緣、監管變化讓海外公用事業不再具備高安全性。

集團秉持“現金為王”，投資優先考慮資產穩健性。

囤積現金等待市場底部抄底：

遵循「不賺最後一個銅板」 的投資邏輯，當前全球資產估值偏高、經濟不確定性強，

高位賣出成熟資產降低負債、囤積巨額現金，

等待經濟下行、資產下跌後低價收購優質標的，

復刻2008 年金融危機抄底策略。

巴菲特同步囤現，邏輯高度一致

2026 年第一季波克夏現金儲備達3,974 億美元歷史新高，連續14 季淨賣出股票；第二季小幅買進後帳面現金仍超3,655 億美元。歷史上網路泡沫、2008 金融危機前，巴菲特都提前囤積大量現金，待危機後抄底。如今他與李嘉誠操作形式不同，但判斷相同：當前市場風險高、資產溢價嚴重，持有現金觀望最優。

兩位歷經多輪經濟週期的投資大佬同步收縮風險、囤積現金，釋放出全球經濟存在下行隱患的訊號。你覺得該買還是賣？