銀行究竟該不該救溫州企業？

 今天看見一則新聞：溫州市委書記呼籲金融界救溫企 不能見死不救。

    雖然這是我多年前早就預料到的事情。但看見這則新聞，我心中還是無限感慨。因為溫州現在發生的情況只是中國經濟的縮影，同時，這也僅僅是開始。

溫州很多企業面臨資金斷裂，究竟銀行該不該救助這些企業呢？回答這個問題實際並不復雜，需要從以下幾個方面去思考：

1、企業為什麼會出現資金鍊斷裂？

     溫州出現資金斷裂的企業，絕大部分都是因為“不務正業”去炒房、炒股或聯保貸款導致資金鍊斷裂。溫州炒房團世界聞名，就是最好​​的證據。這種情況下如果救助，等於變相支持社會投機。支持投機等於打擊和懲罰那些真正專心做實體的企業。聯保的企業既然當初願意擔保，今天就應該為自己的行為負責，一個人應該為自己的行為負責，一個企業更應該為自己的投資負責。如果一個企業不能為自己的行為負責，這樣的企業也不可能為社會真正牟利。

即使有少部分企業是因為經營本身發生虧損，資金鍊出現問題，那麼這樣的企業早就該被淘汰了。更不應該救助。

中國很多地方今年房價還在大幅上漲，中國人全世界到處炒房，說明中國民間資金依然嚴重過剩，這種情況下企業卻出現資金鍊斷裂，說明市場不認可這些企業，或者市場中還存在大量可炒作的項目。否則，那麼多社會資金怎麼不去救助呢？企業為什麼不能從市場中融資呢？這些企業市場都不認可，銀行為什麼要救助呢？

2、如果銀行繼續貸款給這些企業，這些企業能否靠盈利還上銀行的錢？

中國很多行業產能嚴重過剩，競爭日益激烈。企業盈利前景越來越黯淡。加上這些“不務正業”的企業本身手中持有大量還會繼續貶值資產。比如:如果這些企業手中持有大量房產或大宗商品，一旦房價和大宗商品價格下跌，這些企業的資產還會進一步下跌，企業虧損還會增加。中國房價現在泡沫依然很大，國際大宗商品在世界經濟下滑趨勢下，價格下跌是必然的趨勢。

由於勞動力成本上漲和大量企業“不務正業”。中國企業世界競爭力正在下降。

我前年去浙江的時候，聽一個企業老總說，很多企業家經營的企業本來不怎麼賺錢，之所以還在經營，只是為了在銀行貸款方便。因為有企業著抵押在銀行更好貸款，而且政府貸款傾斜於企業經營者。所以部分企業只是為了套取銀行貸款的工具。貸款的資金卻流入房地產或其它領域。現在如果繼續對這些企業貸款銀行風險會更大。

3、如果貸款給這些企業，能否保證他們將資金都用於企業發展上？

     這些企業以前大部分“不務正業”，在他們沒有為自己的行為付出代價以前，輕易再次貸款給他們，能讓他們“浪子回頭”嗎？現在社會上很多民間融資利率高達30%--100%，說明社會上的資金仍然在追逐泡沫。社會上主流觀點依然是瘋狂看多房價，泡沫沒有真正徹底破滅以前銀行繼續貸款，銀行風險很大。

     溫州不斷傳出老闆跑路和大量有錢人移民的消息，誰能保證這些企業得到銀行貸款以後，不攜款外逃。

4、救助這些企業對中國整體長遠經濟發展是否有利；

     中國現在全面產能過剩，大量企業“不務正業”，很多企業通過大量貸款或社會融資不斷加大金融槓桿，這些企業缺乏風險意識和長遠規劃和戰略。銀行繼續給這樣的企業貸款不僅會加大銀行將來更大的金融風險，同時阻止社會的優勝劣汰。進而導致中國國際競爭力的相對下滑。

     中國政府曾經多次救助股市，股市最後卻崩盤了。

     中國政府曾經救助過鋼鐵企業，鋼鐵行業現在每況日下。

     中國政府也曾經不懈餘力的救助光伏行業，結果行業老大倒下了。

     救助過剩產能不僅不能化解問題，只能導致更多的壞賬。同時，導致中國世界競爭力下滑。

救助不僅會消耗大力的政府財力，還會讓這些行業失去自我生存的能力。

政府財政不斷的救助，實際是全社會為這些落後和過剩產能買單。

     地方政府為了增加財政收入，導致地方保護主義日益嚴重，這種地方保護主義實際也在阻礙企業的優勝劣汰，進而阻礙整個國家效益的提高，並導致資源嚴重低效配置和浪費。先進的跨國企業早就實現了資源、人力全球整合。我們卻無法實現全國整合。更不用說全球了。這樣的情況下，中國企業怎麼可能走得出去呢？

     中國要真正實現中國夢，必須建立高效的生產關係和高效的行政體制。同時，讓社會各個環節自己具備抵御風險的能力。

一個社會最大的風險就是對風險的無知，一個國家企業和銀行如果都沒有風險意識，就不會有風險承擔能力。一旦出現危機，所有人都指望政府救助，如果政府每次都救助，整個社會就不會再有風險意識。人人都會去冒險，因為這樣的結果是，利潤自己得，風險國家承擔。導致政府需要承擔的風險越來越大，最後壓垮整個國家經濟。所謂國家承擔，實際就是全體老百姓買單。長此以往，國家必定衰敗，中國夢就真的是做夢了。

中國創造了世界經濟的奇蹟，溫州人曾經創造過中國經濟的奇蹟。但由於世​​界供過於求，導致溫州資本過剩，再加上以前銀行過度寬鬆的貸款。導致溫州商人加大槓桿到處炒房或其它投機。

中國經過30多年的持續發展，人們的風險意識幾乎喪失殆盡。因為缺乏風險意識，人們瘋狂的加大槓桿到處投機，這才導致中國經濟泡沫舉世罕見。中國人現在不僅炒高了中國的房價，還瘋狂的全世界炒房。這種情況全世界絕無僅有。所以，我們需要的是對這種投機行為嚴重的打擊。救助溫州企業等於支持投機。

為什麼溫州企業最先出現資金斷裂，而其他地方暫時卻沒有出現呢？很明顯這是溫州企業“不務正業”，並瘋狂加大槓桿的結果，並不是正常經營出現的問題。對付這種行為，必須嚴重打擊。

中國現在大量資金國外投資炒房，全世界都在埋怨中國人推高他們國家的房價，說明中國人錢太多了，社會資金明顯過剩。這時候必須緊縮銀行貸款，否則大量貸款最後會轉移到國外，導致中國外匯減少。外彙的大量減少進而威脅國家金融安全。

溫州企業今天的困境就是因為銀行曾經過度寬鬆的貸款，企業瘋狂投機所致。要治療這種病，只能緊縮貸款，並讓這些銀行和企業受到應有的懲罰。懲罰投機和無知才能真正救活我們的企業，才能讓中國經濟真正恢復活力。

溫州企業的危機，當然主要是企業的責任。但當年的大規模經濟刺激和過度寬鬆的貨幣政策也負有不可​​推卸的責任。鋼鐵行業協會的某主要人士曾經嘆息的說過：今天鋼鐵行業的困境就是4萬億投資的結果。溫州企業現在是第二個受害者。當然，今後其他地方還會有更多的“溫州企業”。

    

因為溫州房地產泡沫最先破滅，溫州企業槓桿更高，所以溫州最先爆發危機。溫州企業的危機只是中國經濟危機的開始，隨著中國房地產泡沫的破滅，更多的地方企業會出現現在溫州的情況。如果金融機構今天救助溫州企業，明天會有更多的企業需要救助。雖然今天救助溫州企業可能短期掩蓋危機，包裹壞賬。卻不可能真正化解危機，只能帶來將來更大的壞賬和更大的危機。救助實際就是阻礙社會生產力的提高，同時讓中國經濟失去調整的機會。

頭痛醫頭腳痛醫腳，是庸醫的辦法。要實現中國夢，就必須具備長远战略眼光。中國現在經濟的主要是問題是產能過剩、投機極度氾濫、分配失衡、創新乏力、整個社會缺乏風險意識。所以我們現在要做的是打擊投機、實現企業優勝劣汰、讓企業或金融機構為自己行為承擔後果（而不是全民為他們買單）。

美國今天的經濟復甦，就是因為昨天美國金融危機後的優勝劣汰和改革。美國是世界上爆發危機最多的國家，但美國也是當今唯一的超級大國。因為危機才是最好的治療經濟矛盾的良藥。危機才能最大限度的化解經濟矛盾。可以說沒有美國多次的經濟危機就沒有今天強大的美國。當然，現在的美國高明了，他們不會讓經濟矛盾發展到極點才出現危機，美國已經知道到矛盾不太大的時候就主動引發危機，這樣美國經濟恢復的會更加快，社會付出的代價就會更小，所以這次美國政府才會製造雷曼倒閉加速危機爆發，所以今天美國經濟才能鶴立雞群。在很多國家經濟問題越來越嚴重，即使實行大規模建設和刺激消費也難以阻擋經濟下滑的情況下，美國經濟不依靠建設和刺激消費卻開始復甦了。

日本當年就是因為怕危機爆發，包裹壞賬和救助本該倒閉的企業，日本的經濟高速列車才二十多年無法啟動了。

危機已經開始，我們今天的選擇，決定明天的結果。選擇美國危機化解矛盾，還是選擇日本的包裹壞賬自廢武功的做法呢？

（下一篇：世界經濟危機將再次襲來）