今天講一個和巴菲特、查理蒙格和林奇完全不同的人。
1958年，洛杉磯。一個21歲的年輕人把省吃儉用存下的500美元放進了股市。他沒有背景，沒有內幕，只是一個剛退伍的空軍士兵。
他叫威廉‧歐奈爾。
8年後，500美元變成了20萬美元。 26個月內，他靠自創的方法大賺20倍。 30歲那年，他買下了紐約證券交易所的交易席位，成為當時最年輕的席位擁有者。
後來，他創辦了《投資者商業日報》，直接挑戰《華爾街日報》。他寫了一本書叫《笑傲股市》，全球賣了幾百萬冊。全球超過600位基金經理人把他當作投資顧問。
他和巴菲特不一樣，和林奇也不一樣。他不研究“好公司”，他只研究“漲得最快的公司”。
一、500美元起步，他問了自己一個問題
1958年，歐奈爾在空軍服役期間就開始炒股。退伍後，他進入一家證券公司當經紀人，同時開始做一件事，研究美國股市史上所有漲幅最大的股票。
他問了自己一個問題。這些暴漲的股票，到底有沒有共通點？
這個問題他研究了整整10年。他翻遍了從1880年到現在的所有牛股數據，分析了數百隻大牛股在暴漲之前的每一個細節。
然後他發現了7個共同特徵。
他把這7個特徵的首字母拼成了一個詞，CANSLIM。美國個人投資者協會後來花了5年時間對比各種選股系統，結論是CANSLIM可以和巴菲特、林奇的方法相提並論。
歐奈爾自己用這套方法，在26個月內賺了20倍。他成了他所在公司表現最好的經紀人。
二、CANSLIM到底是什麼？
CANSLIM的7個字母，每一個代表一個選股標準。
C代表當季每股收益。歐奈爾要求至少年增18%到20%。他不要「未來可能會好」的公司，他要「現在已經很好」的公司。
A代表年度收益成長。過去5年，每年都要有成長，複合成長率最好在15%到50%之間。偶爾爆發一年不算本事，持續成長才是。
N代表新東西。新產品、新服務、新管理階層、新產業。大牛股往往伴隨著「新」的出現。
S代表流通股本。歐奈爾偏愛中小型股，盤子小，漲起來快。
L代表領頭羊。買業裡最強的那個，不要買跟風的。
I代表機構認同。有實力的機構在買入，說明專業資金認可。
M代表市場方向。大盤不好的時候，再好的股票也難獨善其身。順勢而為。
這套系統最厲害的地方，是它把基本面和技術面結合在了一起。不看K線不行，只看K線也不行。
三、他和前面所有人都不一樣
巴菲特買公司，段永平看生意，索羅斯賭宏觀，索普算數學，芒格等時間。
歐奈爾和他們最大的不同是什麼？
他研究的是“股價為什麼會漲”，而不是“公司值多少錢”。
他說過一句話：“即便基本面再出色的股票，如果沒有良好的股價表現，仍然屬於垃圾股。”
這話聽著刺耳，但邏輯很硬。好公司不等於好股票，價值需要市場認可變成價格。歐奈爾不跟市場較勁，他只跟隨市場選出來的「贏家」。
他也特別強調一件事，停損沒有任何例外。他的停損線通常是買入價的7%到8%。跌破了，無條件走人，不解釋，不猶豫。
「很多智商高的人是不好的投資者，因為他們的個性有缺陷。」歐奈爾這話和芒格說的幾乎一模一樣。
四、給一般人的一點啟發
歐奈爾的方法，一般散戶可以用，而且比大多數投資方法都更適合散戶。
第一，買強不買弱。很多人喜歡抄底，覺得「跌多了總是會反彈」。歐奈爾恰恰相反，他只買已經在漲的股票。趨勢是你的朋友，不要跟趨勢作對。
第二，停損沒有藉口。歐奈爾說「停損沒有任何例外」。虧了8%就走，不要問為什麼，不要找理由，不要「再等等」。很多人虧大錢，不是因為買錯了，而是因為賣晚了。
第三，別跟大盤對著幹。 CANSLIM最後一個字母M代表市場方向。大盤在跌，你的個股再好看也難逃一劫。順勢而為，別做孤勇者。
五、回到當下
歐奈爾會說，便宜不是買的理由，上漲才是。
好公司不一定是好投資，好價格也不一定。在趨勢沒有轉向之前，不要急著伸手去接掉下來的刀子。
從500美元到20萬美元，從退伍軍人到紐交所最年輕的席位擁有者。威廉·歐奈爾用一輩子證明了一件事：投資不是靠猜測，是靠系統。
今日互動： 歐奈爾說「止損沒有任何例外」。你買一支股票後，最多能忍受它跌多少？留言區聊聊你的停損線。
下期預告：
歐奈爾研究牛股，總結出7個字母。但下期這個人，一輩子只研究一個東西，人。他認為投資最重要的不是選股，是選人。他把錢投給那些“值得信賴的人”，然後什麼都不管。他說「如果你信任一個人，就信任到底」。他是誰？我們下期見
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