很多人說黃金是泡沫。現在就讓小綠來告訴大家。到底誰才是真正的泡沫，而且這兩個泡沫，很快就會破！
黃金不是泡沫，理由很簡單，因為真正的泡沫，是一個史上前所未見的超大泡沫，
美元和美國國債泡沫，是四個泡沫相互結合而成的超級大泡沫，美元美債泡沫，是四個連環泡沫，串聯接續而成的。
首先，美國這個泡沫經濟體，自從1971年脫離金本位制，脫離了黃金這個能強力壓制泡沫的束縛後，
泡沫就一個接一個來，環環相扣，它們分別是以下四個，
(1)股市泡沫
(2)房地產泡沫
(3)民間債務泡沫(信用卡債，車貸，學貸)
(4)美國國債泡沫、美元泡沫
股市泡沫，和房地產泡沫，這兩個泡沫，分別在2000年及2008年破裂。
美國本來僅有股市這個泡沫的，本來可以在股市這個泡沫破裂時就打住的。
但美國不願意承擔泡沫破裂後，市場痛苦的修正，痛苦的緊縮，痛苦的調整。
在不斷地調低利率，大印鈔票，政府蓄意的引導下，於是產生了房地產泡沫，這個房地產泡沫，
不但創造了虛假的經濟成長，更有顯著拉抬股市泡沫的效果！
於是股市泡沫被掩蓋住，但是新增了一個房地產泡沫出來。
結果不幸地是，好景不常，2008年房地產泡沫也破裂了。
這下子美政府一個頭兩個大，努力不斷刺激已經無力的經濟，
結果股市泡沫已經難以救援，現在又多一個房地產泡沫出來。
於是美政府開始啟動政府支出，鼓勵借貸，不但不能解決泡沫問題，
反而在兩個泡沫的基礎底下，連結出更多泡沫出來。
現在連民間債務，美元鈔票，美國國債，全都變成了泡沫。
FED在2012/12月推出QE4後，不可能停止印鈔，
一但停止印鈔，美債會暴跌，殖利率暴漲，整個虛假的美國經濟體都將崩潰。
然後，美元暴跌，這一切都將瓦解融化掉！
還是得要回過頭來繼續印，不印，整台由瘋狂司機所駕駛的瘋狂汽車就會翻車爆炸。
現在沒有失控不失控的問題了，現在只有失控時，能不能失控少一點的問題而已。
聯準會FED現在每年多印一兆。
FED從1913年創立以來，到2008年末，超過95年，
資產負債表總共也才擴張了8千億，95年來才印了8千億，
但現在一年就要擴張一兆，就要多印一兆，
這是世界末日式的通膨，惡性的通膨，無藥可醫的通膨，
怎麼會沒有關係？這就是惡性通膨啊！
再來，柏南克他說當失業率跌到6.5%，就會停止低利率，
就會開始升息，
任何時候一升息，這些因為低利率虛假的工作(服務業，零售業)，
全部都會連本帶利地消失，失業率馬上又爆衝，根本就沒有機會來到6.5%以下。
反而還會比現在更高，於是還不是又要繼續寬鬆，
繼續下一輪印鈔，下一輪通膨。
另一個柏南克說會停止QE的條件是通脹率超過2.5%，還有另外兩個條件，
而且這個通脹是移轉性的，而且"預期"通膨率不會下降時，
他才會停止QE。
通脹率開始超過2.5%，那就表示印鈔所引起的通膨，已經開始爆炸失控，
這時所有的人都知道了，印鈔最終，最終就是會引來大通膨，
那時，他才要開始停止印鈔，
他停止印鈔，根本無法壓制通膨，
通膨一起來，光是停止印鈔根本無法阻止通膨繼續增加，
第一，政府的CPI是虛假的，被嚴重低估的，以前的文章已經說過。
第二，就算真實CPI來到2.5%好了，美國不猛升息，
若只有升個25bp，50bp，這有啥用？
負利率反而拉更大，通膨率會越滾越高。
通脹一但起來，很難拉下去。
再來，他說要預期未來通膨也不會下降時，才算數。
預期是誰說的算？柏南克他自己說的算，
柏南克他自己給自己這麼多的退路，
沒有一個在戰場上勇敢殺敵的將領，給自己這麼多撤退的藉口的，
真的想勇敢殺敵，就不要給自己任何彈性，任何空間做退卻。
只有勇敢前進，沒有撤退，更沒有若未來預期怎樣怎樣，我就考慮要撤退。
停止印鈔，就勇敢地說出來，直接停止印鈔，
不要說未來怎樣怎樣，我會"考慮"停止印鈔。
不必考慮了，要停止，請直接停止吧！在怕什麼呢？
還有這麼多傻蛋在期待通膨趕緊來臨，
以為通膨來臨，經濟體就能夠上軌道了，
小綠衷心期待，通膨晚點來臨，
若通膨來臨，經濟體就要開始面臨真正恐怖的事情了，
還有更多人以為，通膨來臨，FED會信守承諾不會印鈔，
所以黃金要開始崩盤了。
不會的，
黃金之所以會漲，就是因為通膨來，
怎麼會通膨來，黃金反而不漲呢？
通膨大神來臨，美元的末日就近了！
喔！有人會說，通膨來了，美國FED就不會印鈔了，
所以就沒有後續印鈔了，
錯！通膨FED更會印，
不印，殖利率會更飆。
而且通膨自己會帶來更大的通膨，通膨會惡性循環！
FED只有在一個時候，才會真的停止印鈔，
那就是，有印和沒印都沒差的時候，
怎麼會有那個時候？
有的，美元變廢紙的時候！
有印沒印都沒差了。
多印也沒有比較好的時候，FED自然就會縮手。
FED要對付通縮很簡單，想印到不通縮，看印多少都可以。
沒有任何問題，
FED根本沒辦法對付通脹，這點我在以前的文章就說過了，
FED在唬人，這一切最可怕的事情，
通通都會發生在通脹爆發時！
FED若真的要停止印鈔，何必先一輪又一輪，規模越來越大的QE，在無限QE之時，
才放話要停止，
最令人擔心的，才不是黃金，才不是白銀，而是美國的國債，美國的各種赤字，
美鈔的地位，
一停止印鈔，就代表美國政府，美國企業，美國消費者，
全都要開始賴帳，全都無力償還自己已經欠下的天文數字借款，
原本還可以再繼續表演的馬戲團，現在全都要曲終人散了，
美國早就已經過了貨幣寬鬆能夠平安退場的轉折點了，
一開始2000年網路股泡沫破裂時就不應該大幅寬鬆，應該勇敢地承受苦果，
當時還有藥可醫，
再2008年吹出一個更大的房地產泡沫，還有另外一次勇敢地承受更大的苦果之機會，
當時也還有救，
從2008年到現在，又再吹出兩個在更大的美國國債泡沫，無限印鈔的美元泡沫，
是故我們已有四個泡沫，在同一個病人身上，
舊泡沫完全沒消失，但我們增加更多泡沫在同一個人身上，
走到無限QE這一步，一停下來，就只有車毀人亡，
不停下來，當然也是車毀人亡，只是車毀人亡後，要痛苦更久！
美國空口說白話，說了20年的"強勢美元"政策，
結果呢？結果這個說"強勢美元"的人，竟然是印鈔票印最兇的人，竟然走上了無限QE的道路，
他為了給大家他不是在無限QE的印象，於是再一次開支票說，
喔！這不是無限，我訂下了退場點，通膨率怎樣怎樣，或失業率怎樣怎樣，我就不會QE。
美國，不QE，怎麼生活？怎麼打仗？怎麼解決貿易赤字，財政赤字？
這才是美國的根本問題，
美國若是貿易盈餘，財政平衡，何需QE？
問題當然不是美國QE不QE，
問題是美國若不QE，恐怖的貿易赤字和瀕臨失控的財政赤字要怎麼弭平？
這就是美國無法不QE的根本原因，
這就是美國喊了20年強勢美元，還是只有印鈔印鈔印鈔這一條路的根本原因，
這就是美國竟然可以走上無限印鈔這條路，還敢大言不慚地說，他QE會退場的根本原因。
美國他要騙誰？QE退場，誰來買這些國債？
長債都是他自己再買，他退場，國債市場不是崩盤？
黃金會崩盤？當然不會，是美債才會崩盤。
因為美國他要騙，他要繼續騙幾個傻瓜是幾個，
騙傻瓜們相信他會強勢美元，相信它會有停止印鈔的一天，
相信它的美元本位制全世界都會繼續幫它頂著，
頂住它美國的美元霸權地位，頂住它美國的貪婪胃口。
全世界能不能頂得住，要看意願與能力。
目前，全世界當然還有相當意願繼續頂，但有沒有頂得住的能力呢？
首先，先來說說外匯存底，
到底什麼是外匯存底？
這是國際貿易的最簡單名詞，
這個問題非常基礎，且對了解國際貿易非常重要，
但這個問題您去問問臺灣大學管理學院畢業的學生，可能還沒幾個人說得清楚。
外匯存底的概念，說穿了非常簡單，
外匯存底其實就是印鈔票，
它是不折不扣的印鈔，純粹徹底的印鈔，
您看一個國家外匯存底多少，
其實就知道這個國家為了支撐頂住美元，自己額外多印了多少自己的本國鈔票出來。
舉例來說，美國和中國做貿易，美國向中國買400美元，向中國賣300美元。
不是有100美元的差額嗎？這個100美元的差額是中國的貿易順差，美國的貿易逆差，
中國商人把這100美元，匯回去中國銀行的帳戶裡，
中國央行拿到這100美元，它有兩種選擇，
1.印出620元人民幣給中國商人，然後把100美元抱在手裡，這就是外匯存底。
2.在市場上賣掉100美元，去向市場上其他有人民幣的人把人民幣買回來，這樣就不存在外匯存底的問題，但無可避免地會讓人民幣升值。
所以外匯存底，不是央行的資產，而只是央行的"淨資產"，
這兩者是差別很大的會計名詞，但這裡我不想扯太艱深，先跳過。
回來原點，因為中國央行同時也印出了等額的人民幣鈔票出來。
所以變成是，美國的鈔票，就靜靜地躺在中國的央行裡面，(當然中國央行可以拿這些美元去買美國公債等其他東西)
而中國的鈔票，卻代替美國的鈔票，開始在外流通了，
而且是在中國的境內流通，等於是中國境內平白無故多了620元人民幣，在追逐中國人自己生產的商品。
等於是中國人自己在養自己，外銷商人拿著央行多印的鈔票，
在和自己的同胞搶著內需商人所生產的東西用，
而外銷商人的東西則免費送給美國人用，
於是美國人享受貨物，
中國人則是自己吃下通脹的苦果，賺到的只是外匯存底，
總結一下上述的總效果，
美國人多印了一張100美元廢紙給中國人，但卻拿到了100美元價值的中國貨物快樂使用。
中國人則是多印了620元人民幣在市場到處跑，還有另外100美元變成外匯存底。
中國人拿到借據，且多印了更多自己的鈔票。
然後自己印的鈔票變多，等於是自己在QE，還以為自己變好康，其實它什麼好處都沒拿到！
有一種方式，比上面那一種方式更好，
就是中國央行，自己印鈔620元人民幣，自己跟中國的外銷商人買東西用，
反正結果都是要印出620元人民幣，何必把辛苦生產的東西送美國用？
反正都是自己印自己用。反正都是自己自給自足。何必多一個美國中間人在裝傻白吃白喝？
上述中國人的例子，完全適用於台灣，南韓，巴西，俄羅斯，日本，所有累積了龐大外匯存底的國家。
您看這些擁有龐大外匯存底的國家，它們累積了多少美元，
您就知道它們印出來了多少等額自己國家的鈔票，
然後，這些國家拿這些多印出來的本國鈔票，在自己養自己。
美國從頭到尾，都沒貢獻，就是多印出幾張借據而已，
可是仔細分析來看，會有不一樣的樣貌出現，
應該這麼說，是整個內需產業，在養全國老百姓，
外銷得利的是外銷產業，它們是最早拿到本國央行多印出來的本國鈔票之人們，
多印出來的鈔票，先拿到的人，先享受它的購買力，
後拿的人，您們就好好享受物價上漲吧！
這造成了龐大虛假的外銷產業，及嚴重不對稱的內需產業。
這一切，以後都將會很激烈地扭轉過來。
因為美元崩潰時，這些靠外銷美國的產業，都會消失。
取而代之的，是這些國家的自身內需產業。
它們已經被壓抑太久了，被壓榨太久了，全部都會反轉過來。
再回來主題，全世界就是用上述的方式在頂住美國的鈔票大軍的。
世界各國，透過自己增印鈔票，然後自己養自己，來頂住美國的廢紙軍團的，
問題是，全世界各國都有生產產能上限，頂到頂不住了後，通脹開始不斷飆高後，
也就只有升息緊縮一途，(不是美國升息，是其他頂住美國的國家在升息，您看可笑不可笑)。
於是也等於扼殺了美國的鈔票軍團空間。
日本就是這樣泡沫破裂的，台灣也是這樣泡沫破裂的，
中國大陸呢，其他國家呢？通通都一樣。
外銷給美國，終究是泡沫一場。只有自己國家的內需，
以及有生產能力國家之間的相互貿易，才是真實長遠之計。
回來主題，然後呢？
世界各國縱然有無限頂住美元的意願，也顯然沒有無限頂住美元的能力，
於是，世界各國就無法再吸收更多美元，自然美國就還不了債了。
因為世界各國無法再供養美國，美國自然連債息都還不出來。
世界各國外匯存底排名前12大：
黃金不是泡沫，理由很簡單，因為真正的泡沫，是一個史上前所未見的超大泡沫，
美元和美國國債泡沫，是四個泡沫相互結合而成的超級大泡沫，美元美債泡沫，是四個連環泡沫，串聯接續而成的。
首先，美國這個泡沫經濟體，自從1971年脫離金本位制，脫離了黃金這個能強力壓制泡沫的束縛後，
泡沫就一個接一個來，環環相扣，它們分別是以下四個，
(1)股市泡沫
(2)房地產泡沫
(3)民間債務泡沫(信用卡債，車貸，學貸)
(4)美國國債泡沫、美元泡沫
股市泡沫，和房地產泡沫，這兩個泡沫，分別在2000年及2008年破裂。
美國本來僅有股市這個泡沫的，本來可以在股市這個泡沫破裂時就打住的。
但美國不願意承擔泡沫破裂後，市場痛苦的修正，痛苦的緊縮，痛苦的調整。
在不斷地調低利率，大印鈔票，政府蓄意的引導下，於是產生了房地產泡沫，這個房地產泡沫，
不但創造了虛假的經濟成長，更有顯著拉抬股市泡沫的效果！
於是股市泡沫被掩蓋住，但是新增了一個房地產泡沫出來。
結果不幸地是，好景不常，2008年房地產泡沫也破裂了。
這下子美政府一個頭兩個大，努力不斷刺激已經無力的經濟，
結果股市泡沫已經難以救援，現在又多一個房地產泡沫出來。
於是美政府開始啟動政府支出，鼓勵借貸，不但不能解決泡沫問題，
反而在兩個泡沫的基礎底下，連結出更多泡沫出來。
現在連民間債務，美元鈔票，美國國債，全都變成了泡沫。
FED在2012/12月推出QE4後，不可能停止印鈔，
一但停止印鈔，美債會暴跌，殖利率暴漲，整個虛假的美國經濟體都將崩潰。
然後，美元暴跌，這一切都將瓦解融化掉！
還是得要回過頭來繼續印，不印，整台由瘋狂司機所駕駛的瘋狂汽車就會翻車爆炸。
現在沒有失控不失控的問題了，現在只有失控時，能不能失控少一點的問題而已。
聯準會FED現在每年多印一兆。
FED從1913年創立以來，到2008年末，超過95年，
資產負債表總共也才擴張了8千億，95年來才印了8千億，
但現在一年就要擴張一兆，就要多印一兆，
這是世界末日式的通膨，惡性的通膨，無藥可醫的通膨，
怎麼會沒有關係？這就是惡性通膨啊！
再來，柏南克他說當失業率跌到6.5%，就會停止低利率，
就會開始升息，
任何時候一升息，這些因為低利率虛假的工作(服務業，零售業)，
全部都會連本帶利地消失，失業率馬上又爆衝，根本就沒有機會來到6.5%以下。
反而還會比現在更高，於是還不是又要繼續寬鬆，
繼續下一輪印鈔，下一輪通膨。
另一個柏南克說會停止QE的條件是通脹率超過2.5%，還有另外兩個條件，
而且這個通脹是移轉性的，而且"預期"通膨率不會下降時，
他才會停止QE。
通脹率開始超過2.5%，那就表示印鈔所引起的通膨，已經開始爆炸失控，
這時所有的人都知道了，印鈔最終，最終就是會引來大通膨，
那時，他才要開始停止印鈔，
他停止印鈔，根本無法壓制通膨，
通膨一起來，光是停止印鈔根本無法阻止通膨繼續增加，
第一，政府的CPI是虛假的，被嚴重低估的，以前的文章已經說過。
第二，就算真實CPI來到2.5%好了，美國不猛升息，
若只有升個25bp，50bp，這有啥用？
負利率反而拉更大，通膨率會越滾越高。
通脹一但起來，很難拉下去。
再來，他說要預期未來通膨也不會下降時，才算數。
預期是誰說的算？柏南克他自己說的算，
柏南克他自己給自己這麼多的退路，
沒有一個在戰場上勇敢殺敵的將領，給自己這麼多撤退的藉口的，
真的想勇敢殺敵，就不要給自己任何彈性，任何空間做退卻。
只有勇敢前進，沒有撤退，更沒有若未來預期怎樣怎樣，我就考慮要撤退。
停止印鈔，就勇敢地說出來，直接停止印鈔，
不要說未來怎樣怎樣，我會"考慮"停止印鈔。
不必考慮了，要停止，請直接停止吧！在怕什麼呢？
還有這麼多傻蛋在期待通膨趕緊來臨，
以為通膨來臨，經濟體就能夠上軌道了，
小綠衷心期待，通膨晚點來臨，
若通膨來臨，經濟體就要開始面臨真正恐怖的事情了，
還有更多人以為，通膨來臨，FED會信守承諾不會印鈔，
所以黃金要開始崩盤了。
不會的，
黃金之所以會漲，就是因為通膨來，
怎麼會通膨來，黃金反而不漲呢？
通膨大神來臨，美元的末日就近了！
喔！有人會說，通膨來了，美國FED就不會印鈔了，
所以就沒有後續印鈔了，
錯！通膨FED更會印，
不印，殖利率會更飆。
而且通膨自己會帶來更大的通膨，通膨會惡性循環！
FED只有在一個時候，才會真的停止印鈔，
那就是，有印和沒印都沒差的時候，
怎麼會有那個時候？
有的，美元變廢紙的時候！
有印沒印都沒差了。
多印也沒有比較好的時候，FED自然就會縮手。
FED要對付通縮很簡單，想印到不通縮，看印多少都可以。
沒有任何問題，
FED根本沒辦法對付通脹，這點我在以前的文章就說過了，
FED在唬人，這一切最可怕的事情，
通通都會發生在通脹爆發時！
FED若真的要停止印鈔，何必先一輪又一輪，規模越來越大的QE，在無限QE之時，
才放話要停止，
最令人擔心的，才不是黃金，才不是白銀，而是美國的國債，美國的各種赤字，
美鈔的地位，
一停止印鈔，就代表美國政府，美國企業，美國消費者，
全都要開始賴帳，全都無力償還自己已經欠下的天文數字借款，
原本還可以再繼續表演的馬戲團，現在全都要曲終人散了，
美國早就已經過了貨幣寬鬆能夠平安退場的轉折點了，
一開始2000年網路股泡沫破裂時就不應該大幅寬鬆，應該勇敢地承受苦果，
當時還有藥可醫，
再2008年吹出一個更大的房地產泡沫，還有另外一次勇敢地承受更大的苦果之機會，
當時也還有救，
從2008年到現在，又再吹出兩個在更大的美國國債泡沫，無限印鈔的美元泡沫，
是故我們已有四個泡沫，在同一個病人身上，
舊泡沫完全沒消失，但我們增加更多泡沫在同一個人身上，
走到無限QE這一步，一停下來，就只有車毀人亡，
不停下來，當然也是車毀人亡，只是車毀人亡後，要痛苦更久！
美國空口說白話，說了20年的"強勢美元"政策，
結果呢？結果這個說"強勢美元"的人，竟然是印鈔票印最兇的人，竟然走上了無限QE的道路，
他為了給大家他不是在無限QE的印象，於是再一次開支票說，
喔！這不是無限，我訂下了退場點，通膨率怎樣怎樣，或失業率怎樣怎樣，我就不會QE。
美國，不QE，怎麼生活？怎麼打仗？怎麼解決貿易赤字，財政赤字？
這才是美國的根本問題，
美國若是貿易盈餘，財政平衡，何需QE？
問題當然不是美國QE不QE，
問題是美國若不QE，恐怖的貿易赤字和瀕臨失控的財政赤字要怎麼弭平？
這就是美國無法不QE的根本原因，
這就是美國喊了20年強勢美元，還是只有印鈔印鈔印鈔這一條路的根本原因，
這就是美國竟然可以走上無限印鈔這條路，還敢大言不慚地說，他QE會退場的根本原因。
美國他要騙誰？QE退場，誰來買這些國債？
長債都是他自己再買，他退場，國債市場不是崩盤？
黃金會崩盤？當然不會，是美債才會崩盤。
因為美國他要騙，他要繼續騙幾個傻瓜是幾個，
騙傻瓜們相信他會強勢美元，相信它會有停止印鈔的一天，
相信它的美元本位制全世界都會繼續幫它頂著，
頂住它美國的美元霸權地位，頂住它美國的貪婪胃口。
全世界能不能頂得住，要看意願與能力。
目前，全世界當然還有相當意願繼續頂，但有沒有頂得住的能力呢？
首先，先來說說外匯存底，
到底什麼是外匯存底？
這是國際貿易的最簡單名詞，
這個問題非常基礎，且對了解國際貿易非常重要，
但這個問題您去問問臺灣大學管理學院畢業的學生，可能還沒幾個人說得清楚。
外匯存底的概念，說穿了非常簡單，
外匯存底其實就是印鈔票，
它是不折不扣的印鈔，純粹徹底的印鈔，
您看一個國家外匯存底多少，
其實就知道這個國家為了支撐頂住美元，自己額外多印了多少自己的本國鈔票出來。
舉例來說，美國和中國做貿易，美國向中國買400美元，向中國賣300美元。
不是有100美元的差額嗎？這個100美元的差額是中國的貿易順差，美國的貿易逆差，
中國商人把這100美元，匯回去中國銀行的帳戶裡，
中國央行拿到這100美元，它有兩種選擇，
1.印出620元人民幣給中國商人，然後把100美元抱在手裡，這就是外匯存底。
2.在市場上賣掉100美元，去向市場上其他有人民幣的人把人民幣買回來，這樣就不存在外匯存底的問題，但無可避免地會讓人民幣升值。
所以外匯存底，不是央行的資產，而只是央行的"淨資產"，
這兩者是差別很大的會計名詞，但這裡我不想扯太艱深，先跳過。
回來原點，因為中國央行同時也印出了等額的人民幣鈔票出來。
所以變成是，美國的鈔票，就靜靜地躺在中國的央行裡面，(當然中國央行可以拿這些美元去買美國公債等其他東西)
而中國的鈔票，卻代替美國的鈔票，開始在外流通了，
而且是在中國的境內流通，等於是中國境內平白無故多了620元人民幣，在追逐中國人自己生產的商品。
等於是中國人自己在養自己，外銷商人拿著央行多印的鈔票，
在和自己的同胞搶著內需商人所生產的東西用，
而外銷商人的東西則免費送給美國人用，
於是美國人享受貨物，
中國人則是自己吃下通脹的苦果，賺到的只是外匯存底，
總結一下上述的總效果，
美國人多印了一張100美元廢紙給中國人，但卻拿到了100美元價值的中國貨物快樂使用。
中國人則是多印了620元人民幣在市場到處跑，還有另外100美元變成外匯存底。
中國人拿到借據，且多印了更多自己的鈔票。
然後自己印的鈔票變多，等於是自己在QE，還以為自己變好康，其實它什麼好處都沒拿到！
有一種方式，比上面那一種方式更好，
就是中國央行，自己印鈔620元人民幣，自己跟中國的外銷商人買東西用，
反正結果都是要印出620元人民幣，何必把辛苦生產的東西送美國用？
反正都是自己印自己用。反正都是自己自給自足。何必多一個美國中間人在裝傻白吃白喝？
上述中國人的例子，完全適用於台灣，南韓，巴西，俄羅斯，日本，所有累積了龐大外匯存底的國家。
您看這些擁有龐大外匯存底的國家，它們累積了多少美元，
您就知道它們印出來了多少等額自己國家的鈔票，
然後，這些國家拿這些多印出來的本國鈔票，在自己養自己。
美國從頭到尾，都沒貢獻，就是多印出幾張借據而已，
可是仔細分析來看，會有不一樣的樣貌出現，
應該這麼說，是整個內需產業，在養全國老百姓，
外銷得利的是外銷產業，它們是最早拿到本國央行多印出來的本國鈔票之人們，
多印出來的鈔票，先拿到的人，先享受它的購買力，
後拿的人，您們就好好享受物價上漲吧！
這造成了龐大虛假的外銷產業，及嚴重不對稱的內需產業。
這一切，以後都將會很激烈地扭轉過來。
因為美元崩潰時，這些靠外銷美國的產業，都會消失。
取而代之的，是這些國家的自身內需產業。
它們已經被壓抑太久了，被壓榨太久了，全部都會反轉過來。
再回來主題，全世界就是用上述的方式在頂住美國的鈔票大軍的。
世界各國，透過自己增印鈔票，然後自己養自己，來頂住美國的廢紙軍團的，
問題是，全世界各國都有生產產能上限，頂到頂不住了後，通脹開始不斷飆高後，
也就只有升息緊縮一途，(不是美國升息，是其他頂住美國的國家在升息，您看可笑不可笑)。
於是也等於扼殺了美國的鈔票軍團空間。
日本就是這樣泡沫破裂的，台灣也是這樣泡沫破裂的，
中國大陸呢，其他國家呢？通通都一樣。
外銷給美國，終究是泡沫一場。只有自己國家的內需，
以及有生產能力國家之間的相互貿易，才是真實長遠之計。
回來主題，然後呢？
世界各國縱然有無限頂住美元的意願，也顯然沒有無限頂住美元的能力，
於是，世界各國就無法再吸收更多美元，自然美國就還不了債了。
因為世界各國無法再供養美國，美國自然連債息都還不出來。
世界各國外匯存底排名前12大：
http://en.wikipedia.org/wiki/Foreign-exchange_reserves
Rank
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Country
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Billion USD (end of month)
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1
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$ 3,285 (Sep 2012)
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2
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$ 1,274 (Oct 2012)
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-
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$ 903 (Aug 2012)
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3
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$ 614 (Aug 2012)
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4
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$ 530 (Oct 2012)
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5
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$ 527 (Oct 2012)
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6
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$ 399 (Oct 2012)
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7
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$ 378 (Oct 2012)
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8
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$ 323 (Oct 2012)
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$ 298 (Aug 2012)
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9
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$ 295 (Oct 2012)
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10
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$ 263 (Sep 2012)
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特別注意，全世界這麼多國，全部加起來，辛苦了數十年，也才不過累積大約9兆美元外匯存底而已。怎麼應付QE4一年就要再多印一兆的鈔票？歐盟各國數十年來的心血，全部總計也才儲蓄了九千億，現在美國一年就要多印出超過一個歐盟的外匯存底量的鈔票？誰來頂住？誰來支撐？中國嗎？中國已經不再購買美債，日本嗎？日本自己都自顧不暇，臺灣嗎？ 開玩笑，誰想跟鐵達尼號一起沉下去，誰就去頂吧！
美國這種情況非常特殊，美國就像被我們養成一個死胖子，
這個死胖子胖到非常誇張，整天還說要靠猛吃來減肥，
因為實在是太肥了，減肥前不先猛吃，沒力氣減肥，
他的胃口已經養到一年要吃大約兩兆美元(7,400億貿易赤字+1兆財政赤字+其他個人借款)。
全世界一年GDP扣除美國，一年也才55兆左右。
55兆養美國已經欠下來的16兆美國政府國債，15兆房貸、個人信用貸款、助學貸款，6兆的州政府債，121兆的無資金來源政府擔保的借款。
等於是55兆在供養158兆，而且這158兆還每年新增2兆。有多沒少！
您告訴我，當全世界通脹到受不了，開始停止供養時，
這隻胖子會怎樣？
而且他現在正在無限印鈔當中。
他現在已經心虛了，不敢再講"強勢美元"政策，怕吹噓過了頭，
只好改口，即使我的外表是無限印鈔，
但我的心裡面，印鈔還是有限度的，我會停，我絕對會停，不要懷疑我停止印鈔的決心。
因為我有這種心，所以您們要相信我，不要只是看外表。
神經病才會相信他，
停止印鈔，第一個死的，就是美國自己，就是美國龐大永遠不可能償還的債務。
美國遲早會被全世界看破手腳，原來它根本不可能會還債，也根本不可能停止印鈔，
因為印鈔和還債，根本是同一件事情，
印鈔=還債，
有印鈔，才有還債，
沒印鈔，那抱歉，就沒得還債囉！
看您們世界各國是要我印鈔，還是要我不還債？
好吧！我知道，您們還是要我還債，
這樣我就只好繼續印，
這樣大家才能快快樂樂的繼續裝傻下去，享受一切的美好，
現在已經走上印鈔的絕路了。
不印鈔而經濟還能繼續成長已經不可能了。
因為現在已經靠著印鈔氧氣面罩在維生了，一停止印鈔，
就是要全面賴帳了，為了不要賴帳來傷害大家，
抱歉，請讓我繼續印鈔印下去吧！
因為不印鈔，就不還債囉。
印鈔=還債。
有印有還，沒印，當然就沒得還囉！
有人會說，那您美國印了還不是等於沒有還？
對啊！本來就沒得還，
只是看幾個傻瓜相信通縮，相信美元避風港，相信美元保值，能騙多久就算多久。
大家相信通縮下現金為王，卻沒注意到，現金也要找最有保值效果的現金，而不是隨便任何一種鈔票都是現金，現金可是有分的，真假好壞差異很大，
要找現金裡最安全的現金。現金裡現在有太多假鈔，
選對現金，這才會有現金為王的效果。
選錯現金，也一樣是災難一場。
另外，有人會問，為什麼政府努力刺激成長會無效？政府努力刺激成長有什麼不好？
小綠會說，您會這樣說，那是因為您還分不清楚什麼是真正的成長，什麼不是。
真正的成長，是能永續的，但虛假的成長不能。
某個經濟體因為虛假的成長過多，掩蓋住了真正的成長時，
泡沫破裂是一種經濟體努力嘗試自我修復的過程，
不消滅虛假的成長，
則經濟體的養分全被虛假的成長部分所耗盡，
經濟體當然沒養分去產生真正的成長。
我舉例來說好了，A國和C國，A國努力借錢，C國努力生產。
同時會造就A國和C國的經濟成長，A國的GDP和C國的GDP同時都會大增。
但這種成長是虛假的，特別是A國，
因為要知道一件事，真正能永續成長是A國和C國都努力生產，
然後生產互換！這種，才是真正的成長。
因為生產互換，才是經濟的永續經營方式，這種方式，兩國能使用的產品，
都將越來越好，越來越多。
也因為生產互換，沒有誰欠誰的問題，穩定又互惠互利。
互惠互利，這才有可能永續！
但若是A國努力借貸，C國努力生產。但因為借貸都要付利息，
A國總有一天會無力承擔這一切。還有更重要的是，若A國無力再繼續借下去，
產生泡沫經濟，而C國和A國兩國卻一起努力讓A國繼續借更多，也會越來越力不從心，
因為A國新增的利息壓力，以及A國人民已經上癮的惰性，
什麼都要從別人身上拿，都不工作的劣根性，都將被C國越養越大，
變成A和C兩國努力想幫A國再借更多錢的結果，會反過頭來咬A國和C國，讓兩國更加窮困！
每當C國讓A國欠下更多的時候，自然也種下了抑制A國下回向C國買更多東西的種子，
因為A國越來越窮，越來越無力購買來自C國的東西。
是故，一國用借錢的，另一國用生產的這種方式，絕對無法永續！
亞洲國家從小到大，都被教導著，我們要努力拼出口，拼外銷，產生貿易盈餘，
這完全是錯的！
因為國際貿易的根本，是生產互換，貿易平衡，
不是努力產生貿易順差，打擊購買我們產品的對手國！
貿易順差不可能永續產生，
因為我國的貿易順差，就是對手國的貿易逆差，
可是要知道，貿易逆差等於是讓對手國更窮困，
貿易逆差會讓對手國未來更沒有能力來買我國的東西，
對方拿錢出來買，但是錢一定是有限的，
所以對方逆差越多，等於越加限制了未來對方購買我國產品的能力，
也越加限制了我國未來的出口成長，這是必然的！
今天的成長，是以扼殺明日的成長為基礎，這種成長，
必然也根本無法持久。
能永續的成長是，今天的成長，是明天成長的基礎。
不能永續的成長則是，今天的成長，是殺雞取卵，今天若成長，明天就沒有成長了！
同理，借貸成長，也一樣是這種殺雞取卵式的成長！
上述例子，可以衍生成經濟體中的兩個人：某甲和某乙，
都是一樣的意思，某甲靠借貸，某乙靠生產。兩者互換，
若某乙想要努力使某甲欠更多，到頭來，火一定會燒到某乙自己身上。
因為某甲無法越欠越多，利息會越滾越大，惰性也會越來越重，必無法持續。
而且到最後，不消滅這種虛假成長，
某甲若不破產，某甲還是會整天在做白日夢，某甲還是只想花錢玩樂而不想生產，
某甲是不會認真去找工作賺錢來和某乙做生產互換！
是故，借貸產生的經濟成長，無法永續。只有生產產生的經濟成長，才能永續！
因為，生產產生的經濟成長，是生產互換！兩者互惠互利，能互相消費對方更多也更好的產品！
這就是經濟學之父亞當斯密告訴我們的，專業分工，交易對雙方都更有利的真實道理。
回到主題，A國說我的錢有限，抑制了成長，所以我決定廢棄黃金，我改用印鈔機，
我要印多少鈔票就多少鈔票，
印鈔機解決了A國大問題，A國有印鈔機，A國的鈔票無限印，
這樣不就完美，A國和C國也還是專業分工，A國專門印鈔，您C國就專門生產就好了！
天下有這等好事，誰要當C國？
小綠最喜歡平衡的概念，大自然的道理，因果的道理，
會計的道理，財金投資的道理，都由此而生。
平衡才能永續。不平衡的東西，
遲早會反轉過來！
最後，到底什麼時候，這一切會爆發？
美元美國國債泡沫的破烈，有三個導火線、引爆點，
從2013年開始，通通都已經進入了危險期：
1.美元被看破手腳：
美元之所大家要抱，就是因為大家仍然相信，QE3後可能就不會再QE4了。
大家仍然期望QE3後，美國景氣會回穩，所以不再需要QE4。
或是認為印鈔機力量會輸給通縮。
但若大家已經看穿美國，知道QE3之後QE不會停，
美國的景氣永遠不會好起來。
從這點上看，等所有後知後覺的人，懷抱著"印鈔票不等於通膨"的阿呆都發現了，
美元永遠都只有QE，
而且美元的印製根本就無窮無盡，印鈔機的力量出乎意料的驚人時，
屆時，美元會動搖，危機將迅速引爆烈火燎原之勢。
2.美國通膨奮起：美國瘋狂暴增的基礎貨幣，強力貨幣。遲早會整個引爆通膨大軍！時間點，就約略是在印鈔票後的2~3年後，以時間點來看，已經差不多了！
一但美國通膨奮起，美國要怎麼辦？
升息嗎？別傻了。美國國債殖利率將狂飆，股市崩盤，房地產再崩盤。
不再印鈔嗎？別傻了。美國無法不印鈔。
通膨爆發，殖利率開始飆，美國根本還不了債，
因為不印鈔和還債，美國兩者只能選一個，
大家那時就會看破美國底牌，
美國的弱點在通脹，不是在通縮，
美國根本不怕通縮，美國只怕通脹，
通縮時，美國想印多少就印多少，自由自在，
通脹開始後呢？完蛋了，通脹後印鈔機被限制住，
要緊縮升息無能耐，要自力還債不可能，馬上會陷入兩難絕境，
而且更慘的是，一但通膨來臨之後，美國將只能用通脹壓通脹，
用印鈔壓殖利率來打擊通脹。或是任由股市房地產崩盤，
然後再以打擊通縮為名，製造下一波更大的通脹。
若不印鈔，美債將直接違約賴帳，美元將崩盤。
若印鈔，美債也一樣慢性違約賴帳，美元也還是遲早會崩盤。反而可以拖一點時間，
強力基礎貨幣這樣子地狂發，從2008年以來開始的各輪QE，到現在已經過了四年，危險的通脹已經迫近！
取自：http://research.stlouisfed.org/fred2/graph/?chart_type=line&s[1][id]=BASE&s[1][range]=10yrs
蹦的一聲，最後，通通破裂！
3.亞洲國家通脹奮起：
美國國債泡沫之所以不破，真實原因不是美國的功勞，
真實原因是全世界特別是亞洲國家努力大買美國國債，努力支撐美國國債的功勞。
這要從亞洲國家央行為避免升值，將順差用大印本國鈔票的方式，
力拱美元不貶值，但這樣的同時，會讓本國產生通膨。
而通膨一但大到亞洲央行無法坐視不顧時，會開始升息。
此一升息，也會引爆美國資金逃離美國！
也一樣會啟動美元和美債泡沫。
(見本文，本文上半段已經詳述)。
本來美國國債會是個大泡沫，
但因為無限印鈔買國債，到時候就算通脹來臨，美國國債大跌(殖利率大漲)，
FED還是會繼續無限印鈔撐住這一切，
使得美國國債泡沫永遠不會破，
但這樣會使得美國國債泡沫和美元泡沫兩者完全合而為一，
變成一個特大號美元泡沫。
美國國債泡沫的空氣，最後都會從美元泡沫的縫隙中，
慢慢地流出去，
[免責聲明]
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任何對未來之財務預測皆隱含高度之不確定性，
請讀者務必自行審慎評估風險，盈虧自負。
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